2025年中級經(jīng)濟師考試《金融》考試共100題，分為單選題和多選題和客觀案例題。小編為您整理第八章 金融資產定價5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、金融資本資產定價理論模型假定包括（）。【多選題】

A.投資者是厭惡風險的

B.市場上存在無風險資產

C.稅收和交易費用不可忽略不計

D.投資者總是追求投資效用最大化

E.投資者根據(jù)投資組合在單一投資期內的預期收益率和標準差來評價投資組合

正確答案:A、B、D、E

答案解析:經(jīng)典資本資產定價模型假定：①投資者根據(jù)投資組合在單一投資期內的預期收益率和標準差來評價其投資組合；②投資者總是追求投資者效用的最大化，當面臨其他條件相同的兩種選擇時，將選擇收益最大化的那一種；③投資者是厭惡風險的，當面臨其他條件相同的兩種選擇時，他們將選擇具有較小標準差的那一種；④市場上存在一種無風險資產，投資者可以按無風險利率借進或借出任意數(shù)額的無風險資產；⑤稅收和交易費用均忽略不計。

2、某永續(xù)債券的面值為10000元，息票率為2%，假設貼現(xiàn)率為4%，那么，該永續(xù)債券每一期需要支付200元的利息，其對應的內在價值為（）?！締芜x題】

A.2000

B.4000

C.1800

D.5000

正確答案:D

答案解析:永續(xù)債券的內在價值公式：V=c/r=200÷4%=5000（元）。

3、金融期貨可以利用基差的變動規(guī)律進行套利，主要套利方式包括（）?！径噙x題】

A.期現(xiàn)套利

B.監(jiān)管套利

C.跨期套利

D.鐵鷹套利

E.跨市場套利

正確答案:A、C、E

答案解析:金融期貨可以利用基差的變動規(guī)律進行期現(xiàn)套利、跨期套利和跨市場套利，其中跨市場套利主要在外匯期貨市場進行，跨期套利通常在同一期貨品種不同期限的期貨間進行，而期現(xiàn)套利指的是現(xiàn)貨與期貨反向操作進行套利的方式，這種方式在利率期貨和股指期貨市場應用較多。

4、下列期權合約中，可能被提前執(zhí)行的期權合約類型是（）。【單選題】

A.美式看漲期權

B.美式看跌期權

C.歐式看漲期權

D.歐式看跌期權

正確答案:B

答案解析:由于提前執(zhí)行看跌期權相當于提前賣出資產，獲得現(xiàn)金，而現(xiàn)金可以產生無風險收益，因此直觀上看，美式看跌期權可能提前執(zhí)行。

5、期貨是在場內進行的標準化交易，其逐日盯市制度決定了期貨在任何時間點處的理論價值為（）。【單選題】

A.0

B.1

C.-1

D.不確定

正確答案:A

答案解析:本題考查金融期貨。由于期貨是在場內進行的標準化交易，其逐日盯市制度決定了期貨在任何時間點處的理論價值為0，即期貨的報價相當于遠期合約的協(xié)議價格，故期貨的報價理論上等于標的資產的遠期價格。