期權(quán)定價(jià)模型如何計(jì)算看跌期權(quán)估值？：期權(quán)定價(jià)模型如何計(jì)算看跌期權(quán)估值？合約期限、股票現(xiàn)價(jià)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的利率水平以及交割價(jià)格等都會(huì)影響期權(quán)價(jià)格。保護(hù)性看跌期權(quán)成本=買看漲+買國(guó)債組合成本，假設(shè)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)有相同的執(zhí)行價(jià)格和到期日，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為24.96，如果看漲期權(quán)的價(jià)格為10元，看跌期權(quán)的價(jià)格為（ ）元，【解析】20+看跌期權(quán)價(jià)格=10+24.96（1+4%）：

期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)、公式及決定期權(quán)價(jià)格的因素有哪些？：期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)、公式及決定期權(quán)價(jià)格的因素有哪些？合約期限、股票現(xiàn)價(jià)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的利率水平以及交割價(jià)格等都會(huì)影響期權(quán)價(jià)格。N（d1）、N（d2）看漲期權(quán)到期時(shí)處于實(shí)值的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整概率；rc一連續(xù)復(fù)利的年度的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，【例題·計(jì)算分析題】某股票當(dāng)前價(jià)格為50元，相當(dāng)連續(xù)復(fù)利的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率rc=ln（1.04）=3.9221%，【要求】計(jì)算期權(quán)的價(jià)格，采用單期二叉樹(shù)模型計(jì)算的期權(quán)價(jià)值是6.62元

期權(quán)定價(jià)模型的復(fù)利是指什么？：期權(quán)定價(jià)模型的復(fù)利是指什么？期權(quán)定價(jià)模型（OPM）由布萊克與斯科爾斯在20世紀(jì)70年代提出。只有股價(jià)的當(dāng)前值與未來(lái)的預(yù)測(cè)有關(guān)；變量過(guò)去的歷史與演變方式與未來(lái)的預(yù)測(cè)不相關(guān)。期權(quán)價(jià)格的決定非常復(fù)雜，合約期限、股票現(xiàn)價(jià)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的利率水平以及交割價(jià)格等都會(huì)影響期權(quán)價(jià)格。有效年利率=（1+rm）m-1，也就是m趨于∞時(shí)有效年利率=e^r-1考慮計(jì)息期復(fù)利

期權(quán)估值的套期保值原理是指什么？：期權(quán)估值的套期保值原理是指什么？建立一個(gè)股票和空頭看漲期權(quán)的組合，（1）當(dāng)期權(quán)價(jià)格為7元時(shí)如何套利，（2）當(dāng)期權(quán)價(jià)格為6元時(shí)如何套利。（2）看漲期權(quán)價(jià)格為6元6.62元：每份看漲期權(quán)可買入1股股票，每份看跌期權(quán)可賣出1股股票。計(jì)算看漲期權(quán)的股價(jià)上行時(shí)到期日價(jià)值、套期保值比率及期權(quán)價(jià)值，（2）假設(shè)目前市場(chǎng)上每份看漲期權(quán)價(jià)格2.5元，每份看跌期權(quán)價(jià)格6.5元。

期權(quán)估值的復(fù)制原理是什么意思？：期權(quán)估值的復(fù)制原理是什么意思？就是用賣出期權(quán)收到的期權(quán)費(fèi)加上借入的錢(qián)購(gòu)買股票，使得期權(quán)到期時(shí)賣出股票的錢(qián)還能滿足還借貸和空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值。投資組合的損益都與期權(quán)相同，那么創(chuàng)建該投資組合的成本就是期權(quán)的價(jià)值?！纠}·計(jì)算分析題】假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為50元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，（2）確定看漲期權(quán)的到期日價(jià)值，我們要復(fù)制一個(gè)股票與借款的投資組合

影響期權(quán)價(jià)值的因素有哪些？：影響期權(quán)價(jià)值的主要因素有標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)的到期期限、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率、標(biāo)的資產(chǎn)的紅利收益。一個(gè)變量增加（其他變量不變）對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，引起美式看跌期權(quán)價(jià)值下降的有（ ），【解析】看跌期權(quán)在未來(lái)某一時(shí)間執(zhí)行，下列關(guān)于股票的歐式看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的說(shuō)法中，D.期權(quán)執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格，A.美式看漲期權(quán)價(jià)格降低B.歐式看跌期權(quán)價(jià)格降低

期權(quán)價(jià)值的范圍是多少？：期權(quán)價(jià)值的范圍是多少？期權(quán)的價(jià)值由兩個(gè)基本的部分構(gòu)成：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間溢價(jià)。期權(quán)價(jià)值（等于期權(quán)價(jià)格）=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)?！咎崾尽科跈?quán)的價(jià)格與價(jià)值是同一概念，1、股票價(jià)格為0，期權(quán)價(jià)值為0；2、期權(quán)價(jià)值下限為內(nèi)在價(jià)值；期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)，期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值，期權(quán)價(jià)值（AGH）永遠(yuǎn)不會(huì)低于最低價(jià)值線（ABD），3、由于看漲期權(quán)價(jià)值=股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格；所以看漲期權(quán)的價(jià)值上限是股價(jià)（AE）。

期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間溢價(jià)是指什么？：期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間溢價(jià)是指什么？期權(quán)價(jià)值（等于期權(quán)價(jià)格）=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)。【提示】期權(quán)的價(jià)格與價(jià)值是同一概念，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的高低，2、期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)“期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)是指期權(quán)價(jià)值超過(guò)內(nèi)在價(jià)值的部分”時(shí)間溢價(jià)=期權(quán)價(jià)值-內(nèi)在價(jià)值。期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，期期權(quán)時(shí)間價(jià)值越大。市場(chǎng)上有以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，B.看漲期權(quán)時(shí)間溢價(jià)大于0。

為什么票面利率越高，債券內(nèi)含報(bào)酬率越高？：債券內(nèi)含報(bào)酬率越高？票面利率越高，其他條件不變的情況下產(chǎn)生的利息現(xiàn)金流量越多，即收入越來(lái)越多，所以內(nèi)含報(bào)酬率是越來(lái)越高的。

為什么風(fēng)險(xiǎn)越高，實(shí)際執(zhí)行的重要性選擇較低的百分比？：實(shí)際執(zhí)行的重要性選擇較低的百分比？風(fēng)險(xiǎn)越高。審計(jì)越應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格一些。所以實(shí)際執(zhí)行的重要性就要定的低一些。所以對(duì)應(yīng)的就要考慮選擇較低的百分比來(lái)確定實(shí)際執(zhí)行的重要性。重要性定的越低，說(shuō)明審計(jì)的要求越嚴(yán)格。

看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和多頭、空頭的關(guān)系？：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和多頭、空頭的關(guān)系？看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。即看漲期權(quán)是買權(quán)?？吹跈?quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。即看跌期權(quán)是賣權(quán)。空頭是賣出期權(quán)的意思，多頭是買入期權(quán)的意思。

失敗的戰(zhàn)略（價(jià)格大于價(jià)值）在“戰(zhàn)略鐘”體系中的途徑有哪些？：失敗的戰(zhàn)略（價(jià)格大于價(jià)值）在“途徑8在保持價(jià)格不變的同時(shí)降低顧客認(rèn)可的價(jià)值，B.以特別高的價(jià)格為顧客提供更高的認(rèn)可價(jià)值。努力保持產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量不變屬于成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。B以特別高的價(jià)格為顧客提供更高的認(rèn)可價(jià)值是差異化戰(zhàn)略。D以中檔的價(jià)格為顧客提供中等質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)在戰(zhàn)略鐘中沒(méi)有涉及。A.成本領(lǐng)先戰(zhàn)略包括集中成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。B.低價(jià)低值戰(zhàn)略是一種很有生命力的戰(zhàn)略：