證券投資顧問考試第四章—證券分析在考試中分值占比較大，大約有25分，但由于本身章節(jié)知識點難度大，且涉及的財務比率計算公式較多，所以考生每次備考都特別頭疼。今天，幫考網(wǎng)給大家送福利啦！第四章基本上能涉及到的公司財務比率分析計算的?？键c都在這里啦，為了方便大家的理解，特意根據(jù)不同的財務比率還列舉了相應的試題進行分析，趕緊往下看吧！

1.資產(chǎn)結構指標

（1）資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）×100%

（2）股東權益比率=（股東權益總額/資產(chǎn)總額）×100%

（3）長期負債比率=（股東權益總額/資產(chǎn)總額）×100%

（4）股東權益與固定資產(chǎn)比率=（股東權益總額/固定資產(chǎn)總額）×100%

例1：某公司總資產(chǎn)為1000萬元，總資本為800，其中有200萬元是負債，那么求該公司的資產(chǎn)負債率、股東權益比率分別為多少？

解析：資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)=200/1000×100%=20%

股東權益比率=（股東權益總額/資產(chǎn)總額）=800/1000×100%=80%

例2：某企業(yè)的流動資產(chǎn)為360000元，長期資產(chǎn)為4800000元（其中，固定資產(chǎn)為4000000元），流動負債為205000元，長期負債為780000元，則長期負債比率、股東權益與固定資產(chǎn)比率分別為多少？

解析：長期負債比率=（股東權益總額/資產(chǎn)總額）×100%=（資產(chǎn)總額-負債總額）/資產(chǎn)總額×100%=（360000+4800000-205000-780000）/（360000+4800000）×100%=81%

股東權益與固定資產(chǎn)比率=（股東權益總額/固定資產(chǎn)總額）×100%=（資產(chǎn)總額-負債總額）/固定資產(chǎn)總額×100%=（360000+4800000-205000-780000）/4000000=104%

2.償債能力指標（分為短期能力指標和長期償債能力指標）

（1）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（ps：生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是2）

（2）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債（ps：傳統(tǒng)經(jīng)驗認為，速動比率維持在1比較正常）

(3)現(xiàn)金比率=（速動資產(chǎn)-應收賬款）/流動負債

例3：某企業(yè)2014年的流動資產(chǎn)為50億元，其中存貨20億元，償付的各類短期債務40億元， 求該企業(yè)流動比率和速動比率分別為多少？

解析：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=50/40=1.25

速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債=（50-20）/40=0.75

例4： 由某上市公司2016年度報告所知， 流動資產(chǎn)為863223801.84元，其中存貨161007089.48元，應收賬款179195040.92元，流動負債合計為2008263840.45元，求該公司的現(xiàn)金比率為多少？

解析：現(xiàn)金比率=（速動資產(chǎn)-應收賬款）/流動負債=（863223801.84-161007089.48-179195040.92）/2008263840.45=0.26

（4）資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%

（5）產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益總額×100%

（6）有形資產(chǎn)凈值債務率=負債總額/（股東權益-無形資產(chǎn)凈值）×100%

（7）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+利息費用）/利息費用

例5：某上市公司的年報資料信息如下，資產(chǎn)總額為21192861787.73元，負債總額為12961294304.36元，所有者權益為8231567483.37元，求資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率為多少？

解析：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%=12961294304.36/21192861787.73×100%=61.16%

產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益總額×100%=12961294304.36/8231567483.37×100%=157.46%

例6：某企業(yè)無形資產(chǎn)400萬元，已累計攤銷80萬元，該企業(yè)的總資產(chǎn)為3000萬元，負債為1200萬元，求有形資產(chǎn)凈值債務率為多少？

解析：有形資產(chǎn)凈值債務率=負債總額/（股東權益-無形資產(chǎn)凈值）×100%

=負債總額/[(資產(chǎn)總額-負債總額)-(無形資產(chǎn)原值-累計攤銷)]×100%=1200/[1800-(400-80)]×100%=81.08%

例7：某企業(yè)2016年度凈利潤為5500萬元，所得稅費用1833元，在本年度利息支出4900萬元，求利息保障倍數(shù)為多少？

解析：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+利息費用）/利息費用=（凈利潤+所得稅費用+利息費用）/利息費用=（5500+1833+4900）/4900=2.5

3．盈利能力指標

（1）營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%

（2）營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入×100%

（3）資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100%

（4）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

例8：為了了解某房地產(chǎn)公司的盈利情況，根據(jù)2016年報得出以下信息，該公司的年初資產(chǎn)為611295567689.29元，年末資產(chǎn)為830674213924.148元，年初負債為474985950368.27元，年末負債為668997642643.14元，本年營業(yè)收入為240477236923.34元，本年營業(yè)成本為206467293987.86元，本年凈利潤為28350255480.66元，根據(jù)已知信息求營業(yè)凈利率、營業(yè)毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率分別為多少？

解析：營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%=28350255480.66/240477236923.34×100%=11.79%

營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入×100%=（240477236923.34-206467293987.86）/240477236923.34×100%=14.14%

平均資產(chǎn)總額=（611295567689.29+830674213924.148）/2=720984890806.72元

資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100%=28350255480.66/720984890806.72×100%=3.93%

平均凈資產(chǎn)=[(611295567689.29-474985950368.27)+( 830674213924.148

-668997642643.14)]/2=148993094301.01元

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%=28350255480.66/148993094301.01×100%=19.03%

4．營運能力指標

（1）應收賬款周轉率=營業(yè)收入/平均應收賬款

應收賬款周轉天數(shù)=360/應收賬款周轉率=（平均應收賬款×360）/營業(yè)收入

例9：某公司年初應收賬款250000萬元，期末應收賬款為200000萬元，全年的營業(yè)收入為240470000萬元，求應收賬款周轉率為多少？

解析：平均應收賬款=（250000+200000）/2=225000萬元

應收賬款周轉率=營業(yè)收入/平均應收賬款=240470000/225000=1068.76（次）

應收賬款周轉天數(shù)=360/應收賬款周轉率=360/1068.76=0.337（天）

（2）存貨周轉率=營業(yè)成本/存貨平均余額

存貨平均余額=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2

存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率

例10：某公司年初存貨110萬元，期末存貨150萬元，全年銷售收入600萬元，銷售成本390萬元，求存貨周轉率為多少？

解析：存貨平均余額=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2=（110+150）/2=130萬元

存貨周轉率=營業(yè)成本/存貨平均余額=390/130=3（次）

存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率=360/3=120（天）

（3）流動資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)

（4）總資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額

例11：某公司年初資產(chǎn)為283074萬元（其中流動資產(chǎn)為199190萬元），年末資產(chǎn)為254489萬元（其中流動資產(chǎn)為142586萬元），全年營業(yè)收入為380025萬元，求流動資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率分別為多少？

（5）解析：平均流動資產(chǎn)=（199190+142586）/2=170888（萬元）

流動資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)=380025/170888=2.22（次）

平均資產(chǎn)總額=（283074+254489）/2=268781（萬元）

總資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額=380025/268781=1.41（次）

5．成長能力指標

（1）營業(yè)收入增長率=當年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額×100%

當年營業(yè)收入增長額=當年營業(yè)收入總額-上年營業(yè)收入總額

（2）資本保值增值率=折扣客觀因素后的本年末所有者權益增長額/年初所有者權益×100%

（3）資本累計率=當年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%

（4）總資產(chǎn)增長率=當年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%

當年總資產(chǎn)增長額=年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額

（5）營業(yè)利潤增長率=當年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額×100%

當年營業(yè)利潤增長額=當年營業(yè)利潤總額-上年營業(yè)利潤總額

（6）凈利潤增長率=當年凈利潤增長額/上年凈利潤增長額

當年凈利率增長額=當年凈利潤額-上年凈利潤額

（7）技術投入比率=當年科技支出合計/當年營業(yè)收入×100%

例12：某上市公司的財務報告資料如下，年初資產(chǎn)總額為148181萬元，年末資產(chǎn)總額為149226萬元（其中開發(fā)支出為661萬元），年初營業(yè)收入為19382萬元，年末的營業(yè)收入為21683萬元，所有者權益年初為137995萬元，所有者權益年末為141317萬元，年初營業(yè)收入為19382萬元，年末營業(yè)收入為21683萬元，年初營業(yè)利潤為3886萬元，年末營業(yè)利潤為2490萬元，年初凈利潤為964萬元，年末凈利潤為1310萬元，2014年凈利潤800萬元，求營業(yè)收入增長率、資本保值率、資本累計率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、技術投入比率分別為多少？

解析：（1）當年營業(yè)收入增長額=當年營業(yè)收入總額-上年營業(yè)收入總額=21683-19382=2301（萬元）

營業(yè)收入增長率=當年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額×100%=2301/19382=11.87%

（2）資本保值增值率=折扣客觀因素后的本年末所有者權益增長額/年初所有者權益×100%=141317/137995=1.02

（3）資本累計率=當年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%=（141317-137995）/137995×100%=2.4%

（4）當年總資產(chǎn)增長額=年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額=149226-148181=1045（萬元）

總資產(chǎn)增長率=當年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%=1045/148181×100%=0.71%

（5）當年營業(yè)利潤增長額=當年營業(yè)利潤總額-上年營業(yè)利潤總額=2490-3886=-1396(萬元)

營業(yè)利潤增長率=當年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額×100%=-1396/3886×100%=-35.92%

（6）當年凈利率增長額=當年凈利潤額-上年凈利潤額=1310-964=346（萬元）

凈利潤增長率=當年凈利潤增長額/上年凈利潤增長額=346/（964-800）=2.11

（7）技術投入比率=當年科技支出合計/當年營業(yè)收入×100%=661/21683×100%=3.05%

6．現(xiàn)金流量指標

（1）現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務

（2）現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負債

（3）現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務總額

例13：2015年某公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量3400萬元，流動負債6000萬元，長期負債為3000萬元，其中本期到期長期負債為580萬元，判斷哪些選項正確？

Ⅰ.該公司的現(xiàn)金債務總額比是0.38

Ⅱ.該公司的現(xiàn)金到期債務比是5.86

Ⅲ.該公司的現(xiàn)金流動債務比是0.57

Ⅳ.該公司的現(xiàn)金長期債務比是1.13

解析：選項A正確：現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/債務總額=3400/6000+3000=0.38；（Ⅰ項正確）

現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期長期負債=3400/580=5.86；（Ⅱ項正確）

現(xiàn)金流動債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債=3400/6000=0.57。（Ⅲ項正確）

（4）營業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營收入×100%

（5）每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)×100%

（6）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額×100%

例14：某公司2016年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為6000萬元，營業(yè)收入為8000萬元，資產(chǎn)總額為25000萬元，已發(fā)行在外的普通股股數(shù)為1200萬股，求營業(yè)現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率分別為多少？

解析：（1）營業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營收入×100%=6000/8000×100%=75%

（2）每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)×100%=6000/1200×100%=50%

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額×100%=6000/25000×100%=24%

7.投資收益分析指標

（1）基本每股收益=歸屬于普通股股東的當期凈利潤/當期發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)

例15：某公司2016年期初發(fā)行在外的普通股為30 000萬股;4月30日新發(fā)行普通股16 200萬股;12月1日回購普通股7 200萬股以備將來獎勵職工之用。該公司當年度實現(xiàn)凈利潤為16 250萬元。假定該公司按月數(shù)計算每股收益的時間權重。求2016年度基本每股收益為多少？

解析：發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)為：

30 000×12/12+16 200×8/12-7 200×1/12=40 200(萬股)

或者30 000×4/12+46 200×7/12+39 000×1/12=40 200(萬股)

基本每股收益=16 250/40 200=0.4(元/股)

（2）市盈率=每股市價/每股收益

例16：假設某股票的市價為24元，而過去12個月的每股盈利為3元，求其市盈率。

市盈率=每股市價/每股收益=24/3=8

（3）股利支付率=每股股利/每股收益×100%

例17：某公司2016年凈利潤為800萬元，股東權益為3000萬元，其中普通股股本為2500萬元，每股面值為10元，在2016年末分配股利600萬元，求股利支付率為多少？

解析：每股收益=800/（2500/10）=3.2（元），每股股利=600/（2500/10）=2.4（元）

股利支付率=每股股利/每股收益×100%=2.4/3.2×100%=75%

（4）每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)

例18：某公司2015年度年末凈資產(chǎn)為500萬元，普通股股本為3000萬元，每股面值為5元，求每股凈資產(chǎn)為多少？

解析：每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)=500/（3000/5）=0.83

（5）市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

例19：某上市公司2013年報顯示其股票凈資產(chǎn)為5.05元，以同年4月17日收盤價:9.88元來計算市凈率為多少？

解：市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)=9.88/5.05=1.95倍

8.杜邦財務分析體系的指標關系

（1）凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)（ps:凈資產(chǎn)收益率是杜邦財務體系的核心指標）

銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

總資產(chǎn)周轉率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額

權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權益總額=1/（1-資產(chǎn)負債率）=1+產(chǎn)權比率

例20：某公司2015年的凈利潤為200萬元，全年的銷售收入為1000萬元，平均總資產(chǎn)為1250萬元，資產(chǎn)負債率為0.5，求該公司的凈資產(chǎn)收益率為多少？

解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率= （凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/平均資產(chǎn)總額）×[1/(1-資產(chǎn)負債率)]=0.2×0.8×2=0.32

以上就是針對證券投顧考試第四章中涉及公司財務比率計算公式的總結，相信大家看了這個，考試中再遇到相關試題，就能輕易解答不丟分啦！祝各位考試順利哦~