- 綜合題（主觀）D股票當前市價為25元/股,市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)交易,有關(guān)資料如下：(1)D股票的到期時間為半年的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為25.3元;D股票的到期時間為半年的看跌期權(quán),執(zhí)行價格也為25.3元;(2)D股票半年后市價的預測情況如下表：
(3)根據(jù)D股票歷史數(shù)據(jù)測算的連續(xù)復利收益率的標準差為0.4;(4)無風險年利率4%;(5)1元的連續(xù)復利終值如下：
要求：(1)若年收益的標準不變,利用兩期二叉樹模型計算股價上行乘數(shù)與下行乘數(shù),并確定以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)的價格;(2)利用看漲期權(quán)一看跌期權(quán)平價定理確定看跌期權(quán)價格;(3)投資者甲以當前市價購入1股D股票,同時購入D股票的1份看跌期權(quán),判斷甲采取的是哪種投資策略,并計算該投資組合的預期收益。
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您可能感興趣的試題- 1 【綜合題（主觀）】ABC公司股票的當前市價25元，以該股票為標的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為23元，期權(quán)合約為6個月。已知該股票收益率的方差為0.25，市場無風險利率為6%。要求：根據(jù)以上資料，應用布萊克一斯科爾斯模型計算該看漲期權(quán)的價格。
- 2 【計算分析題】甲股票當前市價為20元/股，市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)交易，有關(guān)資料如下。(1)甲股票的到期時間為半年的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為17.84元；(2)甲股票半年后市價的預測情況如下表：
(3)根據(jù)甲股票歷史數(shù)據(jù)測算的連續(xù)復利收益率的標準差為0.4，年復利收益率的標準差為0.5；(4)甲股票要求的必要報酬率為15%，證券市場線斜率為5.5%，如果市場組合要求的收益率提高1個百分點，則甲股票要求的必要報酬率提高2個百分點；(5)1元的連續(xù)復利終值如下：
要求：(1)確定年無風險利率；(2)若年收益率的標準差不變，利用兩期二叉樹模型計算股價上行乘數(shù)與下行乘數(shù)，并確定以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)的價格；(3)利用看漲期權(quán)一看跌期權(quán)平價定理確定看跌期權(quán)價格(按照名義利率折算)；(4)某投資者同時購入甲股票的1份看跌期權(quán)和1份看漲期權(quán)，判斷采取的是哪種投資策略，并計算該投資組合的預期收益。
- 3 【綜合題（主觀）】ABC公司股票的當前市價為60元,市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)交易。已知該股票的到期時間為半年、執(zhí)行價格為70元,看漲期權(quán)價格為4元,看跌期權(quán)價格為3元。要求：(1)就以下幾種互不相關(guān)的情況,分別計算期權(quán)的到期日價值和凈損益。①購買1股該股票的看漲期權(quán),到期日股票市價為76元;②購買1股該股票的看跌期權(quán),到期日股票市價為80元;③出售1股該股票的看漲期權(quán),到期日股票市價為64元;④出售1股該股票的看跌期權(quán),到期日股票市價為60元;(2)指出(1)中各種情況下凈損益的特點,如果存在最大值或最小值,請計算出其具體數(shù)值。
- 4 【綜合題（主觀）】F股票的當前市價為50元,市場上有以該股票為標的物的期權(quán)交易,有關(guān)資料如下：(1)F股票的到期時間為半年的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為52元,期權(quán)價格3元;F股票的到期時間為半年的看跌期權(quán),執(zhí)行價格為52元,期權(quán)價格5元。(2)F股票半年后市價的預測情況如下：
要求：(1)投資者甲以當前市價購入1股F股票,同時購入F股票的1股看跌期權(quán),判斷甲采取的是哪種投資策略,并計算該投資組合的預期收益;(2)投資者乙以當前市價購入1股F股票,同時出售1股F股票的看漲期權(quán),判斷乙采取的是哪種投資策略,并計算該投資組合的預期收益;(3)投資者丙以當前市價同時購入F股票的1股看漲期權(quán)和1股看跌期權(quán),判斷丙采取的是哪種投資策略,并計算該投資組合的預期收益。
- 5 【綜合題（主觀）】甲公司股票的當前市價25元,以該股票為標的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為20元,期權(quán)合約為3個月。已知該股票收益率的方差為0.25,市場無風險年利率為4%(年名義利率)。假設股票不派發(fā)紅利。要求：(1)計算
;(結(jié)果保留三位小數(shù))(2)查表用內(nèi)插法計算
;(結(jié)果保留四位小數(shù))(3)根據(jù)以上資料,應用布萊克一斯科爾斯模型計算該看漲期權(quán)的價格;(按照連續(xù)復利計算,結(jié)果保留兩位小數(shù))(4)根據(jù)看漲期權(quán)一看跌期權(quán)平價定理確定看跌期權(quán)價格。(結(jié)果保留兩位小數(shù))
- 6 【綜合題（主觀）】假設某公司股票目前的市場價格為25元，而在6個月后的價格可能是32元和18元兩種情況之一。再假定存在一份以100股該種股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，期限是半年，執(zhí)行價格為28元。投資者可以按10%的無風險年利率借款。購進上述股票且按無風險年利率10%借入資金，同時售出一份以100股該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)。要求：(1)根據(jù)單期二叉樹期權(quán)定價模型，計算一份該股票的看漲期權(quán)的價值。(2)假設股票目前的市場價格、期權(quán)執(zhí)行價格和無風險年利率均保持不變，若把6個月的時間分為兩期，每期3個月，若該股票收益率的標準差為0.35，計算每期股價上升百分比和股價下降百分比。(3)結(jié)合(2)分別根據(jù)套期保值原理、風險中性原理和兩期二叉樹期權(quán)定價模型，計算一份該股票的看漲期權(quán)的價值。
- 7 【計算分析題】 甲股票當前市價為20元/股，市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)交易，有關(guān)資料如下。 （1）甲股票的到期時間為半年的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為17.84元； （2）甲股票半年后市價的預測情況如下表：
（3）根據(jù)甲股票歷史數(shù)據(jù)測算的連續(xù)復利收益率的標準差為0.4，年復利收益率的標準差為0.5； （4）甲股票要求的必要報酬率為15%，證券市場線斜率為5.5%，如果市場組合要求的收益率提高1個百分點，則甲股票要求的必要報酬率提高2個百分點； （5）1元的連續(xù)復利終值如下： 
、確定年無風險利率。 、若年收益率的標準差不變，利用兩期二叉樹模型計算股價上行乘數(shù)與下行乘數(shù)，并確定以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)的價格。 、某投資者同時購入甲股票的1份看跌期權(quán)和1份看漲期權(quán)，判斷采取的是哪種投資策略，并計算該投資組合的預期收益。 、利用看漲期權(quán)－看跌期權(quán)平價定理確定看跌期權(quán)價格（按照名義利率折算）。
- 8 【多選題】甲股票當前市價 20 元，市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為 18 元。下列說法中，正確的有（ ）。
- A 、看漲期權(quán)處于實值狀態(tài)
- B 、看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)
- C 、看漲期權(quán)時間溢價大于 0
- D 、看跌期權(quán)時間溢價小于 0
- 9 【單選題】某種股票當前的市場價格是30元，上年每股股利是3元，預期的股利增長率是4%，目前購買該股票的期望報酬率為（ ）。
- A 、10.4%
- B 、14%
- C 、14.4%
- D 、4%
- 10 【多選題】甲股票當前市價20元，市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為18元。下列說法中，正確的有（ ）。
- A 、看漲期權(quán)處于實值狀態(tài)
- B 、看漲期權(quán)時間溢價大于0
- C 、看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)
- D 、看跌期權(quán)時間溢價小于0
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- 下列關(guān)于合營企業(yè)合營各方出資的表述中，符合外商投資企業(yè)法律制度規(guī)定的是（）。
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- 根據(jù)公司法律制度的規(guī)定,下列對丙公司退出丁公司的做法的判斷,正確的有()。
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- 分別計算利潤為零、營業(yè)現(xiàn)金流量為零、凈現(xiàn)值為零的年銷售量。
- 根據(jù)《合同法》關(guān)于合同效力問題的規(guī)定，下列說法中，正確的有（）。
- 甲公司A產(chǎn)品的銷售額是2.6億元，最大競爭對手的銷售額是4.2億元，市場增長率是13％，那么用波士頓矩陣判斷，A產(chǎn)品可以采用的策略是（ ）。
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