- 單選題某種股票當前的市場價格是30元，上年每股股利是3元，預(yù)期的股利增長率是4%，目前購買該股票的期望報酬率為（ ）。
- A 、10.4%
- B 、14%
- C 、14.4%
- D 、4%
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參考答案【正確答案：C】
期望報酬率=D1/P0＋g=3×（1＋4%）/30＋4%=14.4%。
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- 2 【計算分析題】甲股票當前市價為20元/股，市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)交易，有關(guān)資料如下。(1)甲股票的到期時間為半年的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為17.84元；(2)甲股票半年后市價的預(yù)測情況如下表：
(3)根據(jù)甲股票歷史數(shù)據(jù)測算的連續(xù)復(fù)利收益率的標準差為0.4，年復(fù)利收益率的標準差為0.5；(4)甲股票要求的必要報酬率為15%，證券市場線斜率為5.5%，如果市場組合要求的收益率提高1個百分點，則甲股票要求的必要報酬率提高2個百分點；(5)1元的連續(xù)復(fù)利終值如下：
要求：(1)確定年無風(fēng)險利率；(2)若年收益率的標準差不變，利用兩期二叉樹模型計算股價上行乘數(shù)與下行乘數(shù)，并確定以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)的價格；(3)利用看漲期權(quán)一看跌期權(quán)平價定理確定看跌期權(quán)價格(按照名義利率折算)；(4)某投資者同時購入甲股票的1份看跌期權(quán)和1份看漲期權(quán)，判斷采取的是哪種投資策略，并計算該投資組合的預(yù)期收益。
- 3 【綜合題（主觀）】F股票的當前市價為50元,市場上有以該股票為標的物的期權(quán)交易,有關(guān)資料如下：(1)F股票的到期時間為半年的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為52元,期權(quán)價格3元;F股票的到期時間為半年的看跌期權(quán),執(zhí)行價格為52元,期權(quán)價格5元。(2)F股票半年后市價的預(yù)測情況如下：
要求：(1)投資者甲以當前市價購入1股F股票,同時購入F股票的1股看跌期權(quán),判斷甲采取的是哪種投資策略,并計算該投資組合的預(yù)期收益;(2)投資者乙以當前市價購入1股F股票,同時出售1股F股票的看漲期權(quán),判斷乙采取的是哪種投資策略,并計算該投資組合的預(yù)期收益;(3)投資者丙以當前市價同時購入F股票的1股看漲期權(quán)和1股看跌期權(quán),判斷丙采取的是哪種投資策略,并計算該投資組合的預(yù)期收益。
- 4 【綜合題（主觀）】D股票當前市價為25元/股,市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)交易,有關(guān)資料如下：(1)D股票的到期時間為半年的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為25.3元;D股票的到期時間為半年的看跌期權(quán),執(zhí)行價格也為25.3元;(2)D股票半年后市價的預(yù)測情況如下表：
(3)根據(jù)D股票歷史數(shù)據(jù)測算的連續(xù)復(fù)利收益率的標準差為0.4;(4)無風(fēng)險年利率4%;(5)1元的連續(xù)復(fù)利終值如下：
要求：(1)若年收益的標準不變,利用兩期二叉樹模型計算股價上行乘數(shù)與下行乘數(shù),并確定以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)的價格;(2)利用看漲期權(quán)一看跌期權(quán)平價定理確定看跌期權(quán)價格;(3)投資者甲以當前市價購入1股D股票,同時購入D股票的1份看跌期權(quán),判斷甲采取的是哪種投資策略,并計算該投資組合的預(yù)期收益。
- 5 【單選題】某種股票當前的市場價格為40元，每股股利是2元，預(yù)期的股利增長率是5%，則其市場決定的普通股資本成本為( )。
- A 、5%
- B 、5.5%
- C 、10%
- D 、10.25%
- 6 【計算分析題】 甲股票當前市價為20元/股，市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)交易，有關(guān)資料如下。 （1）甲股票的到期時間為半年的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為17.84元； （2）甲股票半年后市價的預(yù)測情況如下表：
（3）根據(jù)甲股票歷史數(shù)據(jù)測算的連續(xù)復(fù)利收益率的標準差為0.4，年復(fù)利收益率的標準差為0.5； （4）甲股票要求的必要報酬率為15%，證券市場線斜率為5.5%，如果市場組合要求的收益率提高1個百分點，則甲股票要求的必要報酬率提高2個百分點； （5）1元的連續(xù)復(fù)利終值如下： 
、確定年無風(fēng)險利率。 、若年收益率的標準差不變，利用兩期二叉樹模型計算股價上行乘數(shù)與下行乘數(shù)，并確定以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)的價格。 、某投資者同時購入甲股票的1份看跌期權(quán)和1份看漲期權(quán)，判斷采取的是哪種投資策略，并計算該投資組合的預(yù)期收益。 、利用看漲期權(quán)－看跌期權(quán)平價定理確定看跌期權(quán)價格（按照名義利率折算）。
- 7 【單選題】 某種股票當前的價格是40元，最近支付的每股股利是2元，該股利以大約5%的速度持續(xù)增長，則該股票的股利收益率和期望收益率為（?。?。
- A 、5%和10%
- B 、5.5%和10.5%
- C 、10%和5%
- D 、5.25%和10.25%
- 8 【單選題】某種股票當前的市場價格為40元/股，每股股利是2元，預(yù)期的股利增長率是5%，則其市場決定的普通股資本成本為（ ）。
- A 、5%
- B 、5. 5%
- C 、10%
- D 、10. 25%
- 9 【單選題】某種股票當前的價格是40元，最近支付的每股股利是2元，該股利以大約5%的速度持續(xù)增長，則該股票的股利收益率和期望收益率分別為（ ）。
- A 、5%和10%
- B 、5.5%和10.5%
- C 、10%和5%
- D 、5.25%和10.25%
- 10 【多選題】甲股票當前市價20元，市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為18元。下列說法中，正確的有（ ?。?/span>
- A 、看漲期權(quán)處于實值狀態(tài)
- B 、看漲期權(quán)時間溢價大于0
- C 、看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)
- D 、看跌期權(quán)時間溢價小于0
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- 當間接成本在產(chǎn)品成本中所占比例較大時,采用產(chǎn)量基礎(chǔ)成本計算制度可能導(dǎo)致的結(jié)果有()。
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- 甲公司為增值稅一般納稅人。因甲公司發(fā)生財務(wù)困難，甲公司與乙公司就其所欠乙公司500萬元的貨款進行了債務(wù)重組。根據(jù)債務(wù)重組協(xié)議，甲公司以銀行存款400萬元清償。在進行債務(wù)重組之前，乙公司已經(jīng)就該項債權(quán)計提了80萬元的減值。乙公司的下列會計處理正確的是（）。
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- 計算土地增值稅時該企業(yè)辦公樓的評估價格。
- 針對資料一第（1）至第（5）項，結(jié)合資料二，假定不考慮其他條件，逐項指出資料一所列審計計劃是否恰當。如不恰當，簡要說明理由。
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