參考答案

【正確答案：A,B,C】

購(gòu)進(jìn)H股上述股票且按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率10%借入資金，借款數(shù)額設(shè)定為Y，期權(quán)的價(jià)值為。若股價(jià)上升到60元時(shí)，售出1份該股票的看漲期權(quán)的清償結(jié)果：-100×(60-50)=-1000(元)，同時(shí)出售H股股票，償還借人的Y元資金的清償結(jié)果：H×60-Y×(1+10%)=60H-1.1Y；若股價(jià)下降到40元時(shí)，售出1份該股票的看漲期權(quán)的清償結(jié)果為0，同時(shí)出售H股股票，償還借人的Y元資金的清償結(jié)果：H×40-Y×(1+10%)=40H-1.1Y。任何一種價(jià)格情形，其現(xiàn)金凈流量為零。則：60H-1.1Y-1000=0(1)40H-1.1Y-0=0(2)解得：H=50(股)，Y=1818(元)目前購(gòu)進(jìn)H股上述股票且按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率10%借入資金，借款數(shù)額設(shè)定為Y，期權(quán)的價(jià)值為50H-Y=50×50-1818．=682(元)。