2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 衍生品定價(jià)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、該國債的價(jià)格為（）元?！究陀^案例題】

A.98.35

B.99.35

C.100.01

D.100.35

正確答案:B

答案解析:國債全價(jià)=國債凈價(jià)+應(yīng)計(jì)利息，則該國債的價(jià)格為：。

1、信用違約互換是市場上常用的信用衍生品，是對某一特定參考實(shí)體發(fā)生信用事件提供保險(xiǎn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:信用違約互換（CDS）是市場上常用的信用衍生品，是對某一特定參考實(shí)體發(fā)生信用事件提供保險(xiǎn)。

1、則其互換的固定利率為（）?！究陀^案例題】

A.0.0633

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:每半年互換一次，則每年互換次數(shù)為2，即m=2；互換的固定利率=(1-0.8826) ×2/(0.9716+0.9430+0.9144+0.8826)=0.0633。

1、若遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元（精確到小數(shù)點(diǎn)后一位），則理論上存在套利機(jī)會?！究陀^案例題】

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5

正確答案:A、B、C、D

答案解析:不支付收益的投資性資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約價(jià)格為：。如果市場價(jià)格與理論價(jià)格不一致，則存在套利的機(jī)會。因此，題中四種情況在理論上都存在套利機(jī)會。

1、以下屬于持有成本理論的基本假設(shè)是（）。【多選題】

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無限制

B.借貸利率(無風(fēng)險(xiǎn)利率)相同且維持不變

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)可以無限分割

D.在均衡市場上不存在任何套利策略

正確答案:A、B、C

答案解析:

持有成本理論的基本假：

(1)借貸利率(無風(fēng)險(xiǎn)利率)相同且維持不變。

(2)無信用風(fēng)險(xiǎn)，即無遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)及期貨合約的保證金結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

(3)無稅收和交易成本。

(4)基礎(chǔ)資產(chǎn)可以無限分割。

(5)基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無限制。

(6)期貨和現(xiàn)貨頭寸均持有到期貨合約到期日。