2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第七章 場外衍生品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、在進(jìn)行利率互換后，A公司（）?！究陀^案例題】

A.對其面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了對沖

B.仍面臨利率風(fēng)險(xiǎn)

C.失去了利率下跌的潛在收益

D.仍然保留了利率下跌的潛在收益

正確答案:A、C

答案解析:進(jìn)行利率互換后，A公司面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)被規(guī)避，但同時(shí)失去了利率下降的潛在收益。

1、該條款的合約基準(zhǔn)價(jià)格定為（）比較合理?！究陀^案例題】

A.95.2

B.96 2

C.97.2

D.98. 2

正確答案:B

答案解析:由于甲方要求通過保值操作后資產(chǎn)組合的最低凈值不低于1.25水平，相當(dāng)于現(xiàn)有凈值1.3下跌幅度3.84%。對應(yīng)到合約的標(biāo)的指數(shù)上， 因?yàn)楹霞s標(biāo)的指數(shù)是甲方資產(chǎn)組合的完全復(fù)制，所以只有當(dāng)指數(shù)下跌幅度也不超過3.84%時(shí)，才能滿足組合凈值不低于1.25這個(gè)目標(biāo)。由此得出基準(zhǔn)價(jià)格為：100×（1-3.84%）≈96.2點(diǎn)。

1、該合約本質(zhì)上是—個(gè)普通的（）。【客觀案例題】

A.歐式看跌期權(quán)

B.歐式看漲期權(quán)

C.美式看跌期權(quán)

D.美式看漲期權(quán)

正確答案:A

答案解析:

1、（）是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人在將來交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是一種典型的場外衍生產(chǎn)品?！締芜x題】

A.互換協(xié)議

B.掉期協(xié)議

C.遠(yuǎn)期合約

D.場外期權(quán)

正確答案:A

答案解析:互換協(xié)議是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人在將來交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是一種典型的場外衍生產(chǎn)品。

1、股票收益互換合約所交換的兩個(gè)現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于某個(gè)股票價(jià)格或者某個(gè)股票指數(shù)價(jià)格，而另一系列現(xiàn)金流可以掛鉤于某個(gè)（）。【多選題】

A.固定利率

B.浮動(dòng)利率

C.股票價(jià)格

D.股指價(jià)格

正確答案:A、B、C、D

答案解析:股票收益互換合約所交換的兩系列現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于某個(gè)股票的價(jià)格或者某個(gè)股票價(jià)格指數(shù)，而另一系列現(xiàn)金流則掛鉤于某個(gè)固定或浮動(dòng)的利率，也可以掛鉤于另外一個(gè)股票或股指的價(jià)格，這是股票收益互換的典型特征。