2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、場外期權(quán)的合約基準(zhǔn)日就是合約生效的起始時間。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:場外期權(quán)的合約的基準(zhǔn)日就是合約生效的起始時間。

2、倉單串換業(yè)務(wù)為買方提供了更多交割選擇，但缺點是增加了中小企業(yè)的交割成本。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:倉單串換業(yè)務(wù)為買方提供了更多交割選擇，顯著減低了中小企業(yè)的交割成本，有力提升了其風(fēng)險管理水平和對現(xiàn)貨市場的適應(yīng)能力。

3、某銅期貨還有120天到期，目前銅的現(xiàn)貨價格為每噸4300元，無風(fēng)險連續(xù)利率為6%，儲存成本為2%，便利收益率為2%，則該銅期貨的理論價格（）?！締芜x題】

A.4120.8

B.4123.5

C.4326.5

D.4386.8

正確答案:D

答案解析:每噸螺紋鋼期貨的理論價格為：

4、期貨定價方法一般分為風(fēng)險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是（）?！締芜x題】

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨

C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所大豆期貨

正確答案:D

答案解析:持有成本理論認(rèn)為，現(xiàn)貨價格和期貨價格的差（持有成本）由三部分組成：融資利息、倉儲費用和持有收益。該理論以商品持有（倉儲）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來。持有成本理論是基本的商品期貨定價理論。選項D選項正確，實物商品期貨才有。

5、下列關(guān)于B-S-M模型的提示，說法正確的有（）?！径噙x題】

A.表示歐式看漲期權(quán)被執(zhí)行的概率

B.表示看漲期權(quán)價格對資產(chǎn)價格的導(dǎo)數(shù)

C.在風(fēng)險中性的前提下，投資者的預(yù)期收益率μ用無風(fēng)險利率r替代

D.資產(chǎn)的價格波動率σ用于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性

正確答案:A、B、C、D

答案解析:

關(guān)于B-S-M模型的幾點提示：
（1）從公式可以看出，在風(fēng)險中性的前提下，投資者的預(yù)期收益率μ用無風(fēng)險利率r替代；
（2）表示在風(fēng)險中性市場中S大于K的概率，或者說歐式看漲期權(quán)被執(zhí)行的概率；

（3）是看漲期權(quán)價格對資產(chǎn)價格的導(dǎo)數(shù)，它反映了很短時間內(nèi)期權(quán)價格變動與其標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的比率，需要所以說，如果要抵消標(biāo)的資產(chǎn)價格變化給期權(quán)價格帶來的影響，一個單位的看漲期權(quán)多頭就需要單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭對沖；

（4）資產(chǎn)的價格波動率σ用于度量資產(chǎn)所供收益的不確定性，人們經(jīng)常采用歷史數(shù)據(jù)和隱含波動率來估計。

6、ADF檢驗回歸模型為，則原假設(shè)為（）?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:C

答案解析:ADF檢驗的原假設(shè)為，即當(dāng)拒絕原假設(shè)，表明序列不存在單位根，為平穩(wěn)性時間序列；不拒絕原假設(shè)，表明序列存在單位根，為非平穩(wěn)性時間序列。

7、在大連豆粕期貨價格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平（α=0.05）對應(yīng)的臨界值Fα=3.56，則這表明該回歸方程（）?！究陀^案例題】

A.擬合效果很好

B.預(yù)測效果很好

C.線性關(guān)系顯著

D.標(biāo)準(zhǔn)誤差很小

正確答案:A、C

答案解析:的取值在[0，1]區(qū)間內(nèi)，越接近1，表明回歸擬合效果越好；越接近0，表明回歸擬合效果越差。題中，=0.962，可以看出該回歸方程回歸擬合度效果較好。選項A正確。3.56，則線性關(guān)系顯著。選項C正確。

8、根據(jù)對未來一段時間豆粕基差的判斷，目前（）?！究陀^案例題】

A.

B.期貨價格可能被高估

C.現(xiàn)貨價格可能被高估

D.現(xiàn)貨價格可能被低估

正確答案:A、C

答案解析:

9、原油價格在每年3-5月、7-9月表現(xiàn)強勢，夏季價格上漲是受汽車等需求增長的推動；秋季價格上漲是因為秋季為颶風(fēng)多發(fā)季節(jié)，9月更是颶風(fēng)出現(xiàn)最多的月份，消費者對供應(yīng)的擔(dān)憂引發(fā)了油價的上漲。油價在（ ）下跌概率較大?！究陀^案例題】

A.1月和2月

B.6月至10月

C.10月至來年1月

D.11月和12月

正確答案:D

答案解析:油價在11月和12月下跌概率較大。

10、如果全球經(jīng)濟增長，鐵礦石、煤炭、有色金屬等初級商品市場的需求增加，價格上漲時，則BDI將會下跌。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:BDI與全球經(jīng)濟增長和大宗商品價格變化基本上呈正相關(guān)關(guān)系。如果全球經(jīng)濟增長，鐵礦石、煤炭、有色金屬等初級商品市場的需求增加，價格上漲時，BDI也會上漲。