2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在基差定價交易中，基差賣方風險防范措施包括（）?！径噙x題】

A.制定當價格向不利方向發(fā)展時的止損性點價策略

B.建立合理的基差風險評估和監(jiān)控機制

C.建立嚴格的止損計劃

D.當價格向不利方向發(fā)展時，及時在期貨市場進行相應的套期保值交易，鎖住敞口風險

正確答案:B、C

答案解析:基差賣方管理基差變動風險，主要采取的措施包括：（1）建立合理的基差風險評估和監(jiān)控機制；（2）建立嚴格的止損計劃。選項AD屬于基差買方采取的措施。

2、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的（）按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約?！締芜x題】

A.實際本金

B.名義本金

C.利率

D.本息和

正確答案:B

答案解析:利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的名義本金按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約。利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。

3、基差交易的利潤來源主要有（）?！径噙x題】

A.基差變化

B.持有期損益

C.利得

D.分紅

正確答案:A、B

答案解析:基差交易的利潤來源有基差的變化和持有期損益。

4、商業(yè)持倉指的是（）這一類持倉?！径噙x題】

A.生產商

B.貿易商

C.加工企業(yè)

D.用戶

正確答案:A、B、C、D

答案解析:商業(yè)持倉指的是生產商、貿易商、加工企業(yè)和用戶這一類持倉。

5、關于多元線性回歸模型的說法，正確的是（）?！締芜x題】

A.如果模型的[up/201703/bfeba6d818864894bca07cccd455ebc5.png]很接近1，可以認為此模型的質量較好

B.如果模型的[up/201703/a5ab787ec64f45599800c1a0f29746f0.png]很接近0，可以認為此模型的質量較好

C.[up/201703/6ebc4de269a6476bb6f7e23fd7d53da8.png]的取值范圍是[up/201703/0badabff18d745d6bbdcedcb80fec145.png]>1

D.調整后的[up/201703/748a262188b245348d82a8367931273f.png]測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有[up/201703/5f532feae9f14e299c46b8a8487eae96.png]好

正確答案:A

答案解析:[up/201703/138f092c3f564887a54eef7c85d550b4.png]表示總離差平方和中性線性回歸解釋的部分所占的比例，其取值范圍為：0≤[up/201703/2695270c9d244603aa6d372a3b2188ee.png]≤1，其越接近1，線性回歸模型的解釋能力越強。當利用[up/201703/d73e886cb1724266940d807036e500d7.png]來度量不同多元線性回歸模型的擬合優(yōu)度時，存在一個嚴重的缺點，[up/201703/e12ba2a484ed40c48bc98cefcfbb3e8c.png]的值隨著解釋變量的增多而增大，即便引入一個無關緊要的解釋變量，也會使得[up/201703/96cade09798b436487e61017c49635fc.png]變大。為了克服這個缺點，一般采用調整后的[up/201703/5ecc6503487f40e58c2a61fc4c0dfb7e.png]來測度多元線性回歸模型的解釋能力。因此選項A正確。

6、

ARMA模型參數(shù)估計的顯著性檢驗是用博克斯-皮爾斯提出的Q統(tǒng)計量完成。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:ARMA模型的診斷和檢驗主要包括：（1）檢驗模型的估計值是否具有統(tǒng)計顯著性；（2）檢驗殘差序列的隨機性。參數(shù)估計的顯著性檢驗依然通過t統(tǒng)計量完成。而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用Q統(tǒng)計量完成。

7、傳統(tǒng)的敏感性分析采用非線性近似研究風險因子的變化對金融產品價值的影響。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似，假設風險因子的微小變化與金融產品價值的變化呈線性關系，無法捕捉其中的非線性變化。

8、當日人民幣兌美元匯率在6.1881，港雜費為150元/噸，則3月大豆到岸完稅價為（）元/噸。【客觀案例題】

A.2634.8

B.3240.2

C.3340.5

D.3440.1

正確答案:A

答案解析:

9、假設投資組合中的股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元。 如果基金經理想使投資組合在大盤下跌中也能獲得正收益，他至少應將（）的資金做空股指期貨，其余資金用于購買股票組合?！究陀^案例題】

A.11.17%

B.13.17%

C.15. 17%

D.18. 17%

正確答案:A

答案解析:β接近于0，那么該證券的風險就很低，收益則接近于無風險收益率。假設將X%的資金做空股指期貨，則投資股票的資金為1-X%，根據(jù)β計算公式，其投資組合的總β為：(1-X%)×1.10-X% /12%×1.05≈ 0，X=11.17。因此至少應將11.17％的資金做空股指期貨。

10、若加入該策略進入策略組合，能否提高組合夏普比率。（）【客觀案例題】

A.可以

B.不可以

C.無法判斷

D.不一定

正確答案:A

答案解析:原組合夏普比率=（0.1474-0.02）/0.13=0.98；新策略夏普比率=（0.128-0.02）/0.15=0.72。