2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。幫考網(wǎng)給您帶來歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升!

1、使用國債期貨進(jìn)行久期管理的優(yōu)點包括()。【多選題】

A.不影響組合持倉

B.交易成本低

C.違約風(fēng)險低

D.杠桿高

正確答案:A、B、C、D

答案解析:使用國債期貨進(jìn)行久期管理和套期保值的優(yōu)勢：(1)國債期貨僅對組合利率的單一因素進(jìn)行調(diào)整，不影響組合持倉；(2)國債期貨為場內(nèi)期貨，價格較為公允，違約風(fēng)險低，買賣方便；(3)國債期貨用于較高的杠桿，資金占用量少，可以提高對資金的使用效率。

2、最簡單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是()。【單選題】

A.紅利證

B.參與型紅利證

C.滬深300指數(shù)

D.跟蹤證

正確答案:D

答案解析:最簡單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證。

3、通過處理那些對近期商業(yè)環(huán)境變化高度敏感的數(shù)據(jù)，部分機(jī)構(gòu)定期公布領(lǐng)先指標(biāo)，用以預(yù)測經(jīng)濟(jì)的短期運(yùn)動，下面屬于領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的有()?！径噙x題】

A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)

B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)

C.OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)

D.社會消費(fèi)品零售量指數(shù)

正確答案:A、B、C

答案解析:D項，社會消費(fèi)品零售量指數(shù)屬于需求類指標(biāo)。為了準(zhǔn)確描述消費(fèi)品市場運(yùn)行的狀況，可以采用消除了社會消費(fèi)品零售總額中的物價變動因素的社會消費(fèi)品零售量指數(shù)，以反映實物量的增減情況。

4、()是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣對美元交易基準(zhǔn)匯價為依據(jù),根據(jù)國際外匯市場行情,自行套算出當(dāng)日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價?！締芜x題】

A.銀行外匯牌價

B.外匯買入價

C.外匯賣出價

D.現(xiàn)鈔買入價

正確答案:A

答案解析:銀行外匯牌價是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣對美元交易基準(zhǔn)匯價為依據(jù),根據(jù)國際外匯市場行情,自行套算出當(dāng)日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。

5、下列關(guān)于基差定價的描述正確的是()。【多選題】

A.將點價交易和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行操作，形成基差交易

B.買賣期貨合約的價格通過現(xiàn)貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定

C.基差交易以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)

D.基差交易只有期現(xiàn)套利交易一種模式

正確答案:A、C

答案解析:選項B，基差定價是指現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為計價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。選項D，基差交易模式大致分為兩種類型：一是投資者利用基差擴(kuò)大或縮小的規(guī)律進(jìn)行期現(xiàn)套利交易；二是在大宗商品貿(mào)易中，買賣雙方以期貨價格為基準(zhǔn)，加上事先協(xié)商同意的基差(也稱升貼水)作為商品現(xiàn)貨最終成交價格的交易方式。

6、投資者購買無風(fēng)險零息債券后，剩余資金可購買該股票的看漲期權(quán)()份?！究陀^案例題】

A.9370

B.9470

C.9570

D.9670

正確答案:C

答案解析:為確保一年后實現(xiàn)最低的收益少 97.27萬美元，需要購買無風(fēng)險零息債券：97.27/(1+5%) =92.64萬美元。剩余資金可購買看漲期權(quán)的數(shù)量為：(100-92.64) ×10000/7.69=9570份。

7、區(qū)間浮動利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個市場基準(zhǔn)利率的浮動利率債券，而且，票據(jù)的息票率具有上下浮動界限。()【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:區(qū)間浮動利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個市場基準(zhǔn)利率的浮動利率債券，而且，票據(jù)的息票率具有上下浮動界限，如最高不超過10%，最低不低于5%。

8、某債券經(jīng)理計劃將其管理的10億元的債券組合久期從6.54增加至7.68，當(dāng)前國債期貨合約價值為945000元，修正久期為8.22，為使久期達(dá)到目標(biāo)值，該經(jīng)理需要()手期貨合約?！締芜x題】

A.買入156

B.賣出147

C.買入147

D.賣出156

正確答案:C

答案解析:因久期升高，需要買入高久期債券來實現(xiàn)調(diào)整久期值。國債期貨數(shù)量=組合價值×(目標(biāo)久期-組合久期)/(國債期貨價格×國債期貨久期)；

9、金融機(jī)構(gòu)利用場內(nèi)工具來對沖其風(fēng)險會遇到的問題包括()?！径噙x題】

A.自身的交易能力不足

B.缺乏足夠的資金、人才

C.對沖交易成本比較高，時間效率低

D.缺乏足夠的技術(shù)或資質(zhì)

正確答案:A、B、D

答案解析:金融機(jī)構(gòu)利用場內(nèi)工具來對沖其風(fēng)險會遇到一些問題，比如金融機(jī)構(gòu)自身的交易能力不足，缺乏足夠的資金、人才、技術(shù)或者資質(zhì)等。

10、量化交易實現(xiàn)的模塊中，核心板塊是()?！締芜x題】

A.輸入數(shù)據(jù)

B.策略實現(xiàn)

C.交易處理

D.風(fēng)險控制

正確答案:B

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