2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價(jià)格是1.3600（即1歐元=1.3600美元），合約大小為125 000歐元，最小變動(dòng)價(jià)位是0.0001點(diǎn)。那么當(dāng)前合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)（）?！締芜x題】

A.12.5美元

B.12.5歐元

C.13.6歐元

D.13.6美元

正確答案:A

答案解析:合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)0.0001×125000=12.5美元。（歐元/美元外匯期貨合約的合約價(jià)值是125 000歐元，每個(gè)歐元增量單位是0.0001美元）

2、某企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行買入套期保值，下列情形中能實(shí)現(xiàn)凈盈利的情形有（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）【多選題】

A.基差從400元/噸變?yōu)?50元/噸

B.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

C.基差從-200元/噸變?yōu)?00元/噸

D.基差從-200元/噸變?yōu)?450元/噸

正確答案:A、B、D

答案解析:買入套期保值，基差走弱時(shí)有凈盈利。選項(xiàng)ABD均為基差走弱，能實(shí)現(xiàn)凈盈利。

3、假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)論為( )。【客觀案例題】

A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克

D.這批食品平均每袋重量一定不是800克

正確答案:B

答案解析:

4、在風(fēng)險(xiǎn)度量的在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算中，△Ⅱ是一個(gè)常量。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:通過在險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量的過程中，△Ⅱ表示資產(chǎn)組合價(jià)值的未來變動(dòng)，是一個(gè)隨機(jī)變量。

5、在建立風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型時(shí)，利率服從對數(shù)正態(tài)分布，股票指數(shù)價(jià)格服從一個(gè)均值回歸隨機(jī)過程。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在資產(chǎn)組合價(jià)值變化的分布特征方面，需要建立各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型，例如股票指數(shù)價(jià)格服從對數(shù)正態(tài)分布，利率服從一個(gè)均值回歸隨機(jī)過程等。

6、該條款的合約基準(zhǔn)價(jià)格定為（）比較合理?！究陀^案例題】

A.95.2

B.96.2

C.97.2

D.98.2

正確答案:B

答案解析:由于甲方要求通過保值操作后資產(chǎn)組合的最低凈值不低于1.25的水平，相當(dāng)于現(xiàn)有凈值1.3下跌幅度不得超過（1.3-1.25）/1.3=3. 84%。對應(yīng)到合約的標(biāo)的指數(shù)上， 因?yàn)楹霞s標(biāo)的指數(shù)是甲方資產(chǎn)組合的完全復(fù)制，所以只有當(dāng)指數(shù)下跌幅度也不超過3.84%時(shí)，才能滿足組合凈值不低于1.25這個(gè)目標(biāo)。由此計(jì)算100×（1-3.84%）=96.2 得到合約基準(zhǔn)價(jià)格。

7、通過各種通信方式，不通過交易所，實(shí)現(xiàn)分散的、一對一交易的衍生工具屬于（）?！締芜x題】

A.內(nèi)置型衍生工具

B.交易所交易的衍生工具

C.信用創(chuàng)造型的衍生工具

D.OTC交易的衍生工具

正確答案:D

答案解析:OTC即Over-the-Counter，中文意思為柜臺(tái)外市場或場外市場。OTC沒有固定的場所，沒有規(guī)定的成員資格，沒有嚴(yán)格可控的規(guī)則制度，沒有規(guī)定的交易產(chǎn)品和限制，主要是交易對手通過私下協(xié)商進(jìn)行的一對一的交易。

8、—份完全保本型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的面值為10000元，期限為1年，發(fā)行時(shí)的1年期無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，如果不考慮交易成本等費(fèi)用因素，該票據(jù)有( )元資金可用于建立金融衍生工具頭寸?！締芜x題】

A.476

B.500

C.625

D.488

正確答案:A

答案解析:由于產(chǎn)品發(fā)行時(shí)1年期的無風(fēng)險(xiǎn)利率是5%，為了保證產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)完全保本，發(fā)行者就要確保每份產(chǎn)品都有10000/(1 +5%) = 9524元的資金用于建立無風(fēng)險(xiǎn)的零息債券頭寸。剩余資金為：10000-9524=476元，則剩余的資金476元主要用于建立的期權(quán)頭寸和產(chǎn)品的運(yùn)營成本、利潤等，這是進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)的第一個(gè)約束條件。

9、參數(shù)優(yōu)化的方法包括（）。【多選題】

A.逐步收斂法

B.加權(quán)平均法

C.利用較強(qiáng)計(jì)算功能的量化軟件設(shè)計(jì)平臺(tái)，算出目標(biāo)函數(shù)與參數(shù)數(shù)據(jù)之間的分布，進(jìn)而求多維拆分的分布

D.平均法

正確答案:A、C

答案解析:參數(shù)優(yōu)化主要有兩種方法：（1）逐步收斂法；（2）利用較強(qiáng)計(jì)算功能的量化軟件設(shè)計(jì)平臺(tái)，算出目標(biāo)函數(shù)與參數(shù)數(shù)據(jù)之間的分布，進(jìn)而求多維拆分的分布。

10、高頻交易的主要交易策略有（）?！径噙x題】

A.流動(dòng)性交易策略

B.統(tǒng)計(jì)套利策略

C.事件交易策略

D.市場微觀結(jié)構(gòu)交易策略

正確答案:A、B、C、D

答案解析:高頻交易的主要交易策略有：（1）流動(dòng)性交易策略；（4）統(tǒng)計(jì)套利策略；（3）事件交易策略；（2）市場微觀結(jié)構(gòu)交易策略。