2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、平衡表法回答了期貨價格是否合理的問題及價格水平與基本面狀況是否對應(yīng)的問題。（ ）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:盡管平衡表是一項非常有用的參考資料，清楚列示了各種關(guān)鍵的數(shù)據(jù)。但是，平衡表作為一項分析工具仍有其一定的局限性，它本身沒有辦法回答期貨價格是否合理的問題。價格水平與基本面狀況是否對應(yīng)，還需借鑒其他的分析方法。

2、當(dāng)平值期權(quán)在臨近到期時，就產(chǎn)生對沖頭寸的頻繁和大量調(diào)整。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:當(dāng)平值期權(quán)在臨近到期時，就產(chǎn)生對沖頭寸的頻繁和大量調(diào)整。

3、在證券或期貨交易所場外交易的期權(quán)屬于（）?！締芜x題】

A.場內(nèi)期權(quán)

B.場外期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.奇異期權(quán)

正確答案:B

答案解析:場外期權(quán)是指在證券或期貨交易所場外交易的期權(quán)。

4、假設(shè)一元線性回歸模型為[up/201703/48435e4be90846e390f5bb7b79efe456.png]，那么μi應(yīng)當(dāng)滿足的基本假設(shè)有（）。【多選題】

A.μi（i=l．2，3，…，n）服從正態(tài)分布

B.Cov （ui，uj）=1（i≠j）

C.Cov（μi，xi）=0（i=l，2，3，…，n）

D.[up/201703/12f5344649ce417b94d40135fd97a2d1.png]

正確答案:A、C、D

答案解析:選項B不正確，正確表述為：Cov （ui，uj）=0（i≠j）

5、以下屬于場外期權(quán)的是（）。【單選題】

A.CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)

B.香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)

C.上海證券交易所的股票期權(quán)

D.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)

正確答案:D

答案解析:我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)屬于場外期權(quán)，其他三項屬于場內(nèi)期權(quán)。

6、下列不屬于基本GARCH模型存在的局限性的是（）?！径噙x題】

A.ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系

B.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)

C.非負(fù)線性約束條件在估計ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背

D.ARCH/GARCH模型的波動率不隨時間的變化，且線性依賴過去的收益

正確答案:A、B、C

答案解析:基本GARCH模型存在三大局限性：（1）非負(fù)線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數(shù)必須非負(fù)）在估計ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背。（2）ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)。（3）ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系。

7、年化收益率衡量交易模型盈虧金額及盈虧速度的指標(biāo)，是一種實際收益率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:年化收益率是衡量交易模型盈虧金額及盈虧速度的指標(biāo)。年化收益率僅把不同時間段、周期的收益率（如日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率，它是一種理論收益率，并不是真正的已取得的收益率。

8、下列不屬于實時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是（）。【單選題】

A.設(shè)置系統(tǒng)定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性

B.市場條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計的工作的邊界時，可適用范圍內(nèi)自動警報

C.在交易時間內(nèi)，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負(fù)責(zé)的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程

D.量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風(fēng)險事件

正確答案:A

答案解析:實時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求：
（1）量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風(fēng)險事件；
（2）當(dāng)量化交易系統(tǒng)自動化交易訂單消息行為違反設(shè)計參數(shù)，網(wǎng)絡(luò)連接或行情數(shù)據(jù)線，以及市場條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計的工作的邊界時，可適用范圍內(nèi)自動警報；
（3）系統(tǒng)或市場條件需要時，量化交易者的監(jiān)控人員應(yīng)具備斷開量化交易系統(tǒng)，取消現(xiàn)存訂單，聯(lián)絡(luò)交易所和結(jié)算公司的相關(guān)人員（如適用），尋求信息和取消訂單的能力和權(quán)限；
（4）在交易時間內(nèi)，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負(fù)責(zé)的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程。

9、區(qū)間浮動利率票據(jù)是普通債券與利率期權(quán)的組合。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:區(qū)間浮動利率票據(jù)是普通債券與利率期權(quán)的組合。

10、假設(shè)5年期國債期貨某合約價格為96.110元，其可交割國債凈價為101.2800元，轉(zhuǎn)換因子為1.0500，則該國債基差為（）元?！締芜x題】

A.0.3471

B.0.3645

C.5.1700

D.10.1200

正確答案:B

答案解析:國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子=101.2800-96.110×1.0500=0.3645。