2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、假設(shè)投資組合中的股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元。 如果基金經(jīng)理想使投資組合在大盤下跌中也能獲得正收益，他至少應(yīng)將（）的資金做空股指期貨，其余資金用于購(gòu)買股票組合?！究陀^案例題】

A.11.17%

B.13.17%

C.15. 17%

D.18. 17%

正確答案:A

答案解析:β接近于0，那么該證券的風(fēng)險(xiǎn)就很低，收益則接近于無風(fēng)險(xiǎn)收益率。假設(shè)將X%的資金做空股指期貨，則投資股票的資金為1-X%，根據(jù)β計(jì)算公式，其投資組合的總β為：(1-X%)×1.10-X% /12%×1.05≈ 0，X=11.17。因此至少應(yīng)將11.17％的資金做空股指期貨。

2、產(chǎn)品的兩個(gè)結(jié)算日之間相隔越遠(yuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)因子的變化就越小，敏感性分析的準(zhǔn)確性也就越高。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:如果產(chǎn)品的兩個(gè)結(jié)算日之間相隔較遠(yuǎn)的話，風(fēng)險(xiǎn)因子的變化就可能比較大，那么敏感性分析的準(zhǔn)確性就比較差了。

3、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有（）?！究陀^案例題】

A.國(guó)債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國(guó)債期貨合約+股指期貨合約

C.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股指期貨合約

D.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股票組合+股指期貨合約

正確答案:C

答案解析:合成指數(shù)基金可以通過保持現(xiàn)金儲(chǔ)備與購(gòu)買股指期貨合約來建立。

4、在未來一段時(shí)間豆粕基差（）的可能性較大。【客觀案例題】

A.走弱

B.走強(qiáng)

C.不變

D.無規(guī)律變化

正確答案:A

答案解析:豆粕基差通常在200?700元/噸。當(dāng)日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大。

5、則3月大豆到岸完稅價(jià)是（）元/噸。（到岸完稅價(jià)=到岸價(jià)格×1.13（增值稅13%）×1.03（進(jìn)口關(guān)稅3%）×美元兌人民幣匯率+港雜費(fèi)）【客觀案例題】

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96

正確答案:C

答案解析:帶入公式可得：則3月大豆到岸完稅價(jià)為：(991+147.48)×0.36475×1.13×1.03×6.1881+150=3 140.84（元/噸）。