2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第七章 外匯期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、如果該公司采用CME的人民幣/歐元期貨合約規(guī)避匯率風(fēng)險，則5月1日應(yīng)（）期貨合約。【客觀案例題】

A.買入4手

B.賣出4手

C.買入1手

D.賣出1手

正確答案:A

答案解析:企業(yè)未來要收取歐元貨款，面臨人民幣升值，歐元貶值的風(fēng)險，應(yīng)買進(jìn)人民幣/歐元期貨合約；外匯報價的左邊表示做市商買價，右邊表示做市商賣價；因此企業(yè)買入價格為0.11522，合約數(shù)量=50萬歐元/（100萬×0.11522）≈4手。選項(xiàng)A正確。

2、當(dāng)社會總供給大于社會總需求時，政府預(yù)算應(yīng)該實(shí)行的政策是（）。【單選題】

A.中性政策

B.擴(kuò)張性政策

C.平衡政策

D.緊縮性政策

正確答案:B

答案解析:在社會總需求不足的情況下，政府通常采用擴(kuò)張性財政政策，通過減稅、增加財政支出等手段擴(kuò)大需求。選項(xiàng)B正確。

3、套期保值后總損益（）元【客觀案例題】

A.59612.64

B.-59612.64

C.58712.64

D.-58712.64

正確答案:A

答案解析:期貨市場損益：7手×100萬元人民幣×（0.15137-0.14689）=31360美元，美元兌換成人民幣為：31360×6.6490=208512.64元人民幣；現(xiàn)貨市場損益：100萬美元×（6.6490-6.7979）=-148900元人民幣；套期保值后總損益：208512.64-148900=59612.64元。選項(xiàng)A正確。

4、外匯掉期的交易中，發(fā)起方近端買入、遠(yuǎn)端賣出，則遠(yuǎn)端掉期全價等于（）?！締芜x題】

A.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價

B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點(diǎn)的做市商買價

C.即期匯率的做市商賣價+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價

D.即期匯率的做市商買價+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價

正確答案:C

答案解析:如果發(fā)起方近端買入、遠(yuǎn)端賣出：近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價；遠(yuǎn)端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價；如果發(fā)起方近端賣出、遠(yuǎn)端買入：近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點(diǎn)的做市商買價；遠(yuǎn)端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價。選項(xiàng)C正確。

5、某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（NDF）的方式購入3個月期的美元遠(yuǎn)期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.4660。目前，美元兌人民幣即期匯率6.4760，假設(shè),3個月后美元兌人民幣的匯率變?yōu)?.4810，則交割時該交易商（）。（結(jié)果四舍五入取整）【單選題】

A.支付2314.46美元

B.支付2319.83美元

C.獲得2314.46美元

D.獲得2319.83美元

正確答案:C

答案解析:按NDF方式，該交易商已于3個月前鎖住美元兌人民幣的6.4660水準(zhǔn)，如今美元兌人民幣已上漲到6.4810，該交易商N(yùn)DF頭寸盈利，因此交易商可獲得：（6.4810-6.4660）×1000000/6.4810=2314.46美元。選項(xiàng)C正確。