2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀(guān)案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、Engle的基本思想是假定（）是隨時(shí)間變化的，且線(xiàn)性地依賴(lài)于過(guò)去的收益率?！締芜x題】

A.波動(dòng)率

B.方差

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.均值

正確答案:A

答案解析:Engle的基本思想是假定波動(dòng)率是隨時(shí)間變化的，且線(xiàn)性地依賴(lài)于過(guò)去的收益率。選項(xiàng)A正確。

2、金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用（）來(lái)反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度?！締芜x題】

A.技術(shù)分析

B.計(jì)量方法

C.數(shù)量化指標(biāo)

D.波動(dòng)率

正確答案:C

答案解析:金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用數(shù)量化指標(biāo)來(lái)反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度。選項(xiàng)C正確。

3、期末時(shí)，投資者的最終投資收益率為（）。【客觀(guān)案例題】

A.0

B.-16.43%

C. -25.12%

D.-34.29%

正確答案:D

答案解析:三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50=-14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20=-6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60=-46.29%，則該產(chǎn)品將轉(zhuǎn)為Z股票；Z股票的期初價(jià)格為28.60元，則1000元面值可以轉(zhuǎn)換為：1000/28.60=34.97股。因投資者不可能多交1分錢(qián)，所以將轉(zhuǎn)成34股；股票Z價(jià)值：34股×15.36元/股=522.24 元，現(xiàn)金=0.97股×15.36元/股+1000×12%=134.90 元；共收回資金：522.24+134.90 =657.14 元；投資收益率為：(657.14-1000)/1000= -34.29%。

4、CFTC持倉(cāng)報(bào)告可以分為（）?！径噙x題】

A.商業(yè)持倉(cāng)

B.非商業(yè)持倉(cāng)

C.有效持倉(cāng)

D.無(wú)效持倉(cāng)

正確答案:A、B

答案解析:CFTC持倉(cāng)報(bào)告可以分為商業(yè)持倉(cāng)和非商業(yè)持倉(cāng)兩大類(lèi)。選項(xiàng)AB正確。

5、B-S-M模型的提示中，資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率σ經(jīng)常采用（）來(lái)估計(jì)。【多選題】

A.歷史數(shù)據(jù)

B.隱含波動(dòng)率

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

D.資產(chǎn)收益率

正確答案:A、B

答案解析:資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率σ用于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性，通常采用歷史數(shù)據(jù)和隱含波動(dòng)率來(lái)估計(jì)。選項(xiàng)AB正確。

6、該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權(quán)?！究陀^(guān)案例題】

A.買(mǎi)入17手

B.賣(mài)出17手

C.買(mǎi)入16手

D.賣(mài)出16手

正確答案:A

答案解析:若中標(biāo)公司需在2個(gè)月后支付200萬(wàn)歐元，面臨人民幣貶值，歐元升值風(fēng)險(xiǎn)；公司應(yīng)買(mǎi)進(jìn)人民幣／歐元看跌期權(quán)；200萬(wàn)歐元兌換成人民幣為：200萬(wàn)歐元/0.1193=1676萬(wàn)元人民幣，則公司應(yīng)買(mǎi)入期權(quán)合約數(shù)為：1676/100 ≈17手。選項(xiàng)A正確。

7、投資組合的總β值（）?！究陀^(guān)案例題】

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86

正確答案:C

答案解析:根據(jù)β計(jì)算公式，投資組合的總β為：0.90×1.20+0.1/12%×1.15=2.04。選項(xiàng)C正確。

8、從提供融資的金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，（）的大宗商品更適合于作為倉(cāng)單融資的底層標(biāo)的資產(chǎn)?！径噙x題】

A.易于檢驗(yàn)品質(zhì)

B.易于存儲(chǔ)

C.易于估值

D.易于變現(xiàn)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:從提供融資的金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，易于存儲(chǔ)、檢驗(yàn)品質(zhì)、估值和變現(xiàn)的大宗商品更適合于作為倉(cāng)單融資的底層標(biāo)的資產(chǎn)。選項(xiàng)ABCD正確。

9、根據(jù)VaR法，“時(shí)間為1天，置信水平為95%，所持有股票的VaR=1000元”的含義是（）?！径噙x題】

A.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失會(huì)超過(guò)1000元

B.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失不會(huì)超過(guò)1000元

C.明天該股票組合最大損失超過(guò)1000元的概率為95%

D.明天該股票組合最大損失超過(guò)1000元的概率為5%

正確答案:B、D

答案解析:在險(xiǎn)價(jià)值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價(jià)值在未來(lái)特定時(shí)期（N天）的最大可能損失。選項(xiàng)BD正確。

10、失業(yè)率是反映宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)，其變化反應(yīng)了（）的波動(dòng)情況?！径噙x題】

A.就業(yè)

B.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)

C.勞動(dòng)力

D.企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況

正確答案:A、B

答案解析:失業(yè)率是反映宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)，其變化反映了就業(yè)和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)情況。一般而言，失業(yè)率下降，代表整體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，利于貨幣升值。選項(xiàng)AB正確。