2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、某期貨分析師采用Excel軟件對上海期貨交易所銅主力合約價(jià)格與長江有色市場公布的銅期貨價(jià)格進(jìn)行回歸分析，得到方差分析結(jié)果如下：則回歸方程的擬合優(yōu)度為（）?！締芜x題】

A.0.6566

B.0.7076

C.0.8886

D.0.4572

正確答案:C

答案解析:根據(jù)公式=ESS/TSS=1-RSS/TSS。ESS=6343239171，R=795205947.9，TSS=7138445119，帶入公式計(jì)算得到0.8886。

2、適用Gamma值較大的期權(quán)對沖Delta風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不需要經(jīng)常調(diào)整對沖比例。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:Gamma值較小時(shí)，意味著Delta對資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)不敏感，投資者不必頻繁調(diào)整頭寸對沖資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。反之，投資者就需要頻繁調(diào)整頭寸。

3、某利率互換期限為2年，每半年互換一次，假設(shè)名義本金是3000美元，Libor當(dāng)前的利率期限如下表所示：則其互換的固定利率為（）?！究陀^案例題】

A.0.0633

B.0.0316

C.0.1264

D.0.0826

正確答案:A

答案解析:每半年互換一次，則每年互換次數(shù)為2，即m=2；互換的固定利率=(1-0.8826) ×2/(0.9716+0.9430+0.9144+0.8826)=0.0633。

4、某付息國債的凈價(jià)為98.2136，應(yīng)計(jì)利息1.0.4233，轉(zhuǎn)換因子1.004，其對應(yīng)的TF1609國債期貨合約價(jià)格為96.336。則該國債的基差為（）?！締芜x題】

A.-1.4923

B.1.4923

C.0.9816

D.-0.9816

正確答案:B

答案解析:國債基差=國債現(xiàn)貨-國債期貨×轉(zhuǎn)換因子，表達(dá)為B=P-（F×C），帶入公式，此題基差=98.2136-96.336×1.004= 1.4923。

5、6月25日，銅期貨價(jià)格上漲至49900元/噸，當(dāng)天長江有色金屬市場銅現(xiàn)貨價(jià)格平均價(jià)為50000元/噸。通過套保，衛(wèi)浴公司可節(jié)約（）的采購成本?！究陀^案例題】

A.1380元/噸

B.4000元/噸

C.1630元/噸

D.2620元/噸

正確答案:D

答案解析:衛(wèi)浴公司支付給期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司的銅協(xié)議價(jià)格為：46000× (1+3%) =47380元/噸。而套保結(jié)束時(shí)回購價(jià)為50000元/噸，因此衛(wèi)浴公司節(jié)約的采購成本為：50000-47380=2620元/噸。