2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 利率期貨5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某公司在6月20日預(yù)計(jì)將于9月10日收到1000萬(wàn)美元，該公司打算到時(shí)將其投資于3個(gè)月期的歐洲美元定期存款。6月20日的存款利率為5.75％，該公司擔(dān)心到9月10日時(shí)利率會(huì)下跌，于是以94.29的價(jià)格買進(jìn)CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約（合約面值為100萬(wàn)美元)）進(jìn)行套期保值交易。假設(shè)9月10日時(shí)存款利率跌到5.15％，該公司以94.88的價(jià)格賣出3個(gè)月歐洲美元期貨合約。則下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！究陀^案例題】

A.該公司需要買入10份3個(gè)月歐洲美元利率期貨合約

B.該公司在期貨市場(chǎng)上獲利14 750美元

C.該公司所得的利息收入為143 750美元

D.該公司實(shí)際收益率為5.74％

正確答案:C

答案解析:1手歐洲美元期貨的交易單位為100萬(wàn)美元，則需要買入1000萬(wàn)/100萬(wàn)=10手；期貨市場(chǎng)盈利為：（94.88-94.29）×100×25×10=14750美元；（歐洲美元期貨：報(bào)價(jià)0.01是一個(gè)點(diǎn)，一個(gè)基點(diǎn)為25美元）；現(xiàn)貨市場(chǎng)利息收入為：5.15%×10000000/4=128750美元；則實(shí)際總收益為：14750+128750=143500美元，實(shí)際收益率為(143500/10000000) /(3/12)=5.74%。選項(xiàng)C說(shuō)法錯(cuò)誤。

2、在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，投資債券的收益可以表現(xiàn)為（）?！径噙x題】

A.利息收入

B.資本利得

C.再投資收益

D.債務(wù)人違約金

正確答案:A、B、C

答案解析:選項(xiàng)ABC正確。違約金是當(dāng)事人完全不履行或不適當(dāng)履行債務(wù)時(shí)，才會(huì)獲得，并不是投資者的投資收益。

3、利率期貨的空頭套期保值者（）?！径噙x題】

A.為了防止未來(lái)融資利息成本相對(duì)下降

B.為了防止未來(lái)融資利息成本相對(duì)上升

C.持有固定收益?zhèn)瑸橐?guī)避市場(chǎng)利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

D.持有固定收益?zhèn)?，為?guī)避市場(chǎng)利率上升的風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:B、D

答案解析:市場(chǎng)利率上升，則融資成本提高；持有固定收益證券，利率上升，則債券價(jià)格下跌。因此為了防止利率上升，應(yīng)進(jìn)行空頭套期保值策略。選項(xiàng)BD正確。

4、中長(zhǎng)期利率期貨采用貼現(xiàn)利率報(bào)價(jià)法。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:中長(zhǎng)期國(guó)債期貨也采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。

5、按持有頭寸和交易方向不同，國(guó)債期貨投機(jī)分為（）?！径噙x題】

A.多頭策略

B.價(jià)差套利策略

C.空頭策略

D.期現(xiàn)套利策略

正確答案:A、C

答案解析:國(guó)債期貨投機(jī)是通過(guò)買賣國(guó)債期貨合約，持有多頭和空頭頭寸，以期貨合約價(jià)格變動(dòng)中博取風(fēng)險(xiǎn)收益的交易策略。按持有頭寸和交易方向不同，國(guó)債期貨投機(jī)分為多頭策略和空頭策略。選項(xiàng)AC正確。