2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、Theta性質(zhì)中，隨著期權(quán)接近到期，平價期權(quán)受到的影響越來越大，而非平價期權(quán)受到的影響越來越小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:平價期權(quán)（標的價格等于行權(quán)價）的Theta是單調(diào)遞減至負無窮大。非平價期權(quán)的Theta將先變小后變大，隨著接近到期收斂至0。因此，隨著期權(quán)接近到期，平價期權(quán)受到的影響越來越大，而非平價期權(quán)受到的影響越來越小。

2、平穩(wěn)時間序列的（）不隨時間的改變而改變。【多選題】

A.均值

B.方差

C.協(xié)方差

D.相關(guān)系數(shù)

正確答案:A、B、C

答案解析:時間序列的統(tǒng)計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統(tǒng)計特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時間的改變而改變，稱為平穩(wěn)時間序列。選項ABC正確。

3、某資產(chǎn)組合由價值1億元的股票和1億元的債券組成，基金經(jīng)理希望保持核心資產(chǎn)組合不變，為對沖市場利率走高的風險，其合理的操作是（）?！締芜x題】

A.賣出債券期貨

B.買入債券期貨

C.買入國債期貨

D.賣出國債期貨

正確答案:D

答案解析:利率變動引起國債現(xiàn)貨或利率敏感性資產(chǎn)的變動，同時國債期貨的價格也會改變。為對沖市場利率上升的風險，應(yīng)當賣出國債期貨進行套期保值。選項D正確。

4、如表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同行權(quán)價格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）?！究陀^案例題】

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97

正確答案:C

答案解析:Vega用來度量期權(quán)價格對波動率的敏感程度，Vega=權(quán)利金變動值/波動率變動值。題中，組合的Vega值=2×14.43=28.86，則波動率變動給該投資策略帶來的價值變動為：△=Vega ×（40%-20%）=28.86×0.2≈5.77。選項C正確。

5、目前，中國金融期貨交易所掛牌上市的利率行衍生品有（）?！径噙x題】

A.5年期國債期貨

B.滬深300指數(shù)期貨

C.10年期國債期貨

D.中證500指數(shù)期貨

正確答案:A、C

答案解析:2013年9月6日，5年期國債期貨在中國金融期貨交易所掛牌上市。2015年3月20日，10年期國債期貨品種上市。選項BD屬于權(quán)益類衍生品。選項AC正確。