2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第四章 套期保值5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、點(diǎn)價(jià)交易是為（）貿(mào)易定價(jià)的方式?！締芜x題】

A.現(xiàn)貨

B.期貨

C.遠(yuǎn)期

D.互換

正確答案:A

答案解析:點(diǎn)價(jià)交易是以期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)格的現(xiàn)貨貿(mào)易的定價(jià)方式。即為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式。選項(xiàng)A正確。

2、對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)【單選題】

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.有凈盈利，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

C.有凈損失，不能實(shí)現(xiàn)完全套期保值

D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢來判斷

正確答案:C

答案解析:買入套期保值，基差走強(qiáng)，有虧損，屬于不完全套期保值。選項(xiàng)C正確。

3、6月5日，一大豆交易商以4000元/噸的價(jià)格買入一批大豆，同時(shí)他以4100元/噸的價(jià)格賣出8月份期貨合約，則基差為（）元/噸。【客觀案例題】

A.100

B.200

C.-200

D.-100

正確答案:D

答案解析:基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=4000元/噸-4100元/噸=-100元/噸。選項(xiàng)D正確。

4、導(dǎo)致不完全套期保值的原因主要有（）。【多選題】

A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動幅度并不完全一致

B.期貨合約標(biāo)的物可能與套期保值者在現(xiàn)貨市場上交易的商品等級存在差異

C.期貨市場建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異

D.初級產(chǎn)品和產(chǎn)成品之間在價(jià)格變化上存在一定的差異性

正確答案:A、B、C、D

答案解析:盈虧完全沖抵是一種理想化的情形，現(xiàn)實(shí)中兩者變動幅度并不完全一致，從而影響套期保值的效果，導(dǎo)致不完全套期保值或非理想套期保值。導(dǎo)致不完全套期保值原因：（1）期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動幅度并不完全一致；（2）期貨合約標(biāo)的物可能與套期保值者在現(xiàn)貨市場上交易的商品等級存在差異；（3）期貨市場建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異；（4）因缺少對應(yīng)的期貨品種，如初級產(chǎn)品和產(chǎn)成品之間在價(jià)格變化上存在一定的差異性。選項(xiàng)ABCD正確。

5、某大豆種植者在4月份開始種植大豆，預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為70噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)，該種植者決定在期貨市場上進(jìn)行套期保值操作，正確做法應(yīng)是（）。（大豆期貨10噸/手）【客觀案例題】

A.買入7手11月份到期的大豆期貨合約

B.賣出7手11月份到期的大豆期貨合約

C.買入7手4月份到期的大豆期貨合約

D.賣出7手4月份到期的大豆期貨合約

正確答案:B

答案解析:大豆種植者擔(dān)心未來大豆價(jià)格下跌，應(yīng)進(jìn)行賣出套期保值。套期保值的期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段應(yīng)對應(yīng)，數(shù)量應(yīng)當(dāng)相當(dāng)。因此應(yīng)賣出（70噸÷10噸/手）=7手，11月份到期的大豆期貨合約。選項(xiàng)B正確。