2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 期貨投機(jī)與套利交易5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、期貨市場(chǎng)套利交易的作用包括（）?！径噙x題】

A.有助于期貨市場(chǎng)流動(dòng)性的提高

B.規(guī)避了現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.使不同期貨合約價(jià)格之間的價(jià)差趨于合理

D.提高了市場(chǎng)的履約率

正確答案:A、C

答案解析:期貨價(jià)差套利的作用：（1）有助于不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成；（2）有助于提高市場(chǎng)流動(dòng)性。

2、以下操作中屬于跨市套利的是（）?！締芜x題】

A.買入1手LME 3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B.買入5手CBOT 3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME 3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手CBOT 5月份大豆期貨合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時(shí)買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約

正確答案:A

答案解析:跨市套利，也稱市場(chǎng)間套利，是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約,以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。只有A選項(xiàng)是買賣方向相反，合約數(shù)量相同，交割月份相同，品種相同，期貨交易所不同的操作。

3、在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則包括（）?！径噙x題】

A.限制損失原則

B.滾動(dòng)利潤(rùn)原則

C.靈活運(yùn)用止損指令

D.平均賣高策略

正確答案:A、B、C

答案解析:平倉(cāng)階段，投機(jī)者可運(yùn)用止損指令是實(shí)現(xiàn)“限制損失、累積盈利”。

4、下列關(guān)于跨期套利的說(shuō)法，不正確的是（）?！締芜x題】

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種

C.正向市場(chǎng)上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒(méi)有意義的

正確答案:C

答案解析:當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利為牛市套利。選項(xiàng)B不正確。

5、在價(jià)差套利使用限價(jià)指令進(jìn)行套利時(shí)，需要注明具體的價(jià)差和買入、賣出期貨合約的種類和月份。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:限價(jià)指令可以保證交易能夠以指定的甚至更好的價(jià)位來(lái)成交。在使用限價(jià)指令進(jìn)行套利時(shí),需要注明具體的價(jià)差和買入、賣出期貨合約的種類和月份。