2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某會(huì)員在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手(每手10噸)，成交價(jià)為4000元/噸，同一天該會(huì)員平倉賣出20手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元/噸，交易保證金比例為10%。該會(huì)員上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為1 100 000元，且未持有任何期貨合約，則該會(huì)員的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額(不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)為（）?！締芜x題】

A.1 4000

B.1 100 000

C.1 114 000

D.1 033 200

正確答案:D

答案解析:當(dāng)日盈虧=（賣出價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×賣出量+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入價(jià)）×買入量=(4030-4040)×20×10+(4040-4000)×40×10=14 000元；當(dāng)日保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日持倉量×保證金比例=4040×20×10×10%=80800元；當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一日保證金 - 當(dāng)日保證金+當(dāng)日盈虧=1 100 000+0-80800+14 000=1 033 200元。

2、7月份，鄭商所小麥?zhǔn)袌?chǎng)的基差為-20元/噸，到了8月，基差變?yōu)?0元/噸，表明市場(chǎng)狀態(tài)從正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，這種變化為基差（）?！締芜x題】

A.“走強(qiáng)”

B.“走弱”

C.“平穩(wěn)”

D.“縮減”

正確答案:A

答案解析:基差從“-20元/噸”變?yōu)椤?0元/噸”，基差變大即基差走強(qiáng)。選項(xiàng)A正確。

3、4月份，某機(jī)構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債，假設(shè)該國債是最便宜可交割債券，轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時(shí)國債價(jià)格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計(jì)6月份要用款，需將其賣出，為防止國債價(jià)格下跌，該投資者在市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬元面值的現(xiàn)券則應(yīng)（）?！締芜x題】

A.買進(jìn)國債期貨8手

B.賣出國債期貨8手

C.買進(jìn)國債期貨9手

D.賣出國債期貨9手

正確答案:D

答案解析:為了防止國債價(jià)格下跌，應(yīng)進(jìn)行國債期貨的賣出套期保值；賣出國債期貨合約數(shù)=債券組合面值/國債期貨合約面值=(800萬元×1.125) /100萬元=9手。選項(xiàng)D正確。（中金所國債期貨合約面值為100萬/手，可交割國債與其對(duì)應(yīng)的國債期貨合約需通過轉(zhuǎn)換因子轉(zhuǎn)換。）

4、期貨價(jià)格及時(shí)向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現(xiàn)貨市場(chǎng)，這反映了期貨價(jià)格的（）?！締芜x題】

A.公開性

B.預(yù)期性

C.連續(xù)性

D.權(quán)威性

正確答案:A

答案解析:期貨交易具有公開性，通過傳播媒介，交易者能夠及時(shí)了解期貨市場(chǎng)的交易情況和價(jià)格變化，并迅速傳遞到現(xiàn)貨市場(chǎng)。選項(xiàng)A正確。

5、世界上第一張利率期貨合約是1975年10月20日，芝加哥期貨交易所推出的（）?！締芜x題】

A.美國長(zhǎng)期國債期貨

B.政府國民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證期貨

C.3個(gè)月期美國短期國債期貨

D.價(jià)值線綜合指數(shù)期貨

正確答案:B

答案解析:1975年10月20日，芝加哥期貨交易所CBOT推出第一張利率期貨合約：政府國民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證期貨合約，標(biāo)志利率期貨的誕生。選項(xiàng)B正確。

6、對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)【單選題】

A.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.有凈盈利，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

C.有凈損失，不能實(shí)現(xiàn)完全套期保值

D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來判斷

正確答案:C

答案解析:買入套期保值，基差走強(qiáng)，有虧損，屬于不完全套期保值。選項(xiàng)C正確。

7、某交易者買入10張歐元期貨合約，成交價(jià)格為1.3502（即1歐元=1.3502美元），合約大小為125000歐元。若期貨價(jià)格跌至1.3400，交易者的浮動(dòng)虧損為（）美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等交易成本)【單選題】

A.12750

B.10500

C.24750

D.22500

正確答案:A

答案解析:該交易者盈虧為：（1.3400-1.3502）×10手×125000歐元/手=-12750美元，即虧損12750美元。選項(xiàng)A正確。

8、中長(zhǎng)期國債期貨在報(bào)價(jià)方式上采用（）?！締芜x題】

A.價(jià)格報(bào)價(jià)法

B.指數(shù)報(bào)價(jià)法

C.實(shí)際報(bào)價(jià)法

D.利率報(bào)價(jià)法

正確答案:A

答案解析:大部分國家國債期貨的報(bào)價(jià)通常采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。選項(xiàng)A正確。

9、在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米合約的價(jià)差小于正常水平(小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格)，則他應(yīng)該（）?！締芜x題】

A.買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約

B.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手11月份玉米期貨合約

C.買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手8月份玉米期貨合約

D.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手8月份玉米期貨合約

正確答案:A

答案解析:相關(guān)商品的價(jià)差小于正常水平，則預(yù)期價(jià)差將擴(kuò)大，應(yīng)進(jìn)行買入套利，則買入其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的合約。選項(xiàng)A符合題意。

10、外匯期貨空頭套期保值是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的人，為防止匯率上升帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)外匯期貨合約。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。