2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進(jìn)一批小麥，但考慮價格會下跌，不愿在當(dāng)時就確定價格，要求成交價后議。甲提議基差交易，提出確定價格的原則是比10月期貨價低3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方20天時間選擇具體的期貨價。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）?！究陀^案例題】

A.甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

B.甲小麥貿(mào)易商可以實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

C.乙面粉加工商不受價格變動影響

D.乙面粉加工商獲得了價格下跌的好處

正確答案:B、D

答案解析:由于甲做的賣出套期保值，當(dāng)期貨價格下跌時，期貨的盈利將彌補(bǔ)現(xiàn)貨的虧損，可以實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)。選項(xiàng)B正確；根據(jù)合同約定，期貨價格下跌對乙是有利的。選項(xiàng)D正確。

2、下列可以作為衍生品所依附的標(biāo)的物的是（）?！径噙x題】

A.股票

B.黃金

C.天氣

D.鋼材

正確答案:A、B、C、D

答案解析:衍生品的標(biāo)的可以是股票、債券等傳統(tǒng)基礎(chǔ)證券，可以是外匯、黃金、白銀，可以是小麥、玉米等農(nóng)產(chǎn)品，也可以是石油、鋼材，甚至還可以是天氣、污染指數(shù)等無形物。選項(xiàng)ABCD正確。

3、某套利者使用套利限價指令：“正向市場上，買入9月份大豆期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價差150元／噸”，則下列報價情況滿足指令執(zhí)行條件的有（）?！径噙x題】

A.7月份合約4350元／噸，9月份合約4450元／噸

B.7月份合約4050元／噸，9月份合約4100元／噸

C.7月份合約4000元／噸，9月份合約4200元／噸

D.7月份合約4300元／噸，9月份合約4450元／噸

正確答案:A、B、D

答案解析:套利限價指令是指當(dāng)價格達(dá)到指定價位時，指令將以指定的或更優(yōu)的價差成交。正向市場，則9月大豆期貨合約價格高于7月大豆期貨合約價格，買入9月合約賣出7月合約，屬于買入套利，未來價差擴(kuò)大盈利。因此在建倉時，價差越小越有利，即建倉價差應(yīng)小于等于150元/噸。 選項(xiàng)A價差為100元/噸；選項(xiàng)B價差為50元/噸；選項(xiàng)C價差200元/噸；選項(xiàng)D價差為150元/噸。符合條件的為選項(xiàng)ABD。

4、同一客戶在不同會員處開倉交易，其在某一合約單邊持倉合計(jì)不得超出該客戶的持倉限額。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:同一客戶在不同會員處開倉交易，其在某一合約單邊持倉合計(jì)不得超出該客戶的持倉限額。

5、買入跨式期權(quán)組合的交易者，對市場波動率的判斷是（）?！締芜x題】

A.認(rèn)為波動率會上升

B.認(rèn)為波動率會下降

C.認(rèn)為波動率基本不變

D.和波動率無關(guān)

正確答案:A

答案解析:多頭跨式期權(quán)的構(gòu)建方式是同時買進(jìn)看漲和看跌期權(quán)。多頭跨式期權(quán)在標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅波動時盈利，小幅波動或價格不變時虧損，最大虧損等于建倉時權(quán)利金總支出。A正確。