2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 期貨及衍生品定價(jià)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、假設(shè)一種無(wú)紅利支付的股票目前的市場(chǎng)為20元/股，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為10%，該股票3個(gè)月遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元/股?！締芜x題】

A.19.11

B.20.51

C.21.23

D.25.15

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確。

2、若采用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利，期現(xiàn)套利的成本為20個(gè)指數(shù)點(diǎn)，則該合約的無(wú)套利區(qū)間（）?！究陀^案例題】

A.[2498.82， 2538.82]

B.[2455，2545]

C.[2486.25， 2526.25]

D.[2505， 2545]

正確答案:A

答案解析:3個(gè)月后到期的期貨理論價(jià)格為：點(diǎn)，則無(wú)套利區(qū)間為：[2518.82-20，2518.82+20]，即[ 2498.82，2538.82]，選項(xiàng)A正確。

3、某投資者簽訂了一份期限為9個(gè)月的滬深300指數(shù)遠(yuǎn)期合約，該合約簽訂時(shí)滬深300指數(shù)為2000點(diǎn)，年股息連續(xù)收益率為3%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為6%，則該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位為（）點(diǎn)?！締芜x題】

A.2015.5

B.2045.5

C.2455.5

D.2055

正確答案:B

答案解析:合約簽訂時(shí)該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位為：點(diǎn)。選項(xiàng)B正確。

4、則該國(guó)債價(jià)格為（）。【客觀案例題】

A.98.72

B.99.35

C.101.23

D.100.56

正確答案:B

答案解析:全價(jià)=凈價(jià)+應(yīng)計(jì)利息，國(guó)債面值100元，息票率為6%，半年付息一次，則每次付息100×6%×6/12=3元；上次付息為60天前，下次付息為122天后，則應(yīng)計(jì)利息=60/（60+122）×3；則該國(guó)債的價(jià)格為：。選項(xiàng)B正確。

5、假設(shè)美元1年期利率為2%，港元1年期利率為4%。目前美元兌港元匯率為8，則1年期美元兌港元期貨價(jià)格為（）港元?！締芜x題】

A.8.0000

B.8.1616

C.8.3138

D.7.8431

正確答案:B

答案解析:根據(jù)定價(jià)公式，美元兌港元遠(yuǎn)期匯率為：選項(xiàng)B正確。