2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、一般來說，中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則貨幣供應量一定擴張。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:“一定擴張”這種說法太絕對。調(diào)控貨幣供應量的工具有公開市場操作、存款準本金、再貼現(xiàn)與再貸款、利率政策、匯率政策和窗口指導等，各個工具之間要協(xié)調(diào)一致。

2、計算VaR的目的是明確在未來特定時期內(nèi)投資者的最大可能損失。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:計算VaR，目的在于明確在未來N天內(nèi)投資者有α%的把握認為其資產(chǎn)組合的價值損失不會超過多少。

3、下列關(guān)于t檢驗與F檢驗的說法正確的有（）?！径噙x題】

A.t檢驗又稱為回歸系數(shù)檢驗

B.對回歸方程線性關(guān)系的檢驗是t檢驗

C.t檢驗是回歸模型的整體性檢驗

D.反應被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著是F檢驗

正確答案:A、D

答案解析:t檢驗又稱為回歸系數(shù)檢驗。選項A正確；F檢驗又稱回歸方程的顯著性檢驗或回歸模型的整體性檢驗，反映的是多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著。選項D正確。

4、下列不屬于實時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是（）。【單選題】

A.設(shè)置系統(tǒng)定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性

B.市場條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計的工作的邊界時，可適用范圍內(nèi)自動警報

C.在交易時間內(nèi)，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負責的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程

D.量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風險事件

正確答案:A

答案解析:實時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求：（1）量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風險事件；（2）當量化交易系統(tǒng)自動化交易訂單消息行為違反設(shè)計參數(shù)，網(wǎng)絡(luò)連接或行情數(shù)據(jù)線，以及市場條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計的工作的邊界時，可適用范圍內(nèi)自動警報；（3）系統(tǒng)或市場條件需要時，量化交易者的監(jiān)控人員應具備斷開量化交易系統(tǒng)，取消現(xiàn)存訂單，聯(lián)絡(luò)交易所和結(jié)算公司的相關(guān)人員（如適用），尋求信息和取消訂單的能力和權(quán)限；（4）在交易時間內(nèi)，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負責的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程。

5、下列關(guān)于“保險+期貨”保險產(chǎn)品條款與對應場外期權(quán)要素的設(shè)計要求，正確的有（）?！径噙x題】

A.場外期權(quán)標的資產(chǎn)一般是期貨市場品種的主力合約或次力合約

B.保險產(chǎn)品對應的期權(quán)到期日通常選擇1年以上

C.實值期權(quán)權(quán)利金高，投入的成本較低

D.期權(quán)費是結(jié)合各期權(quán)要素、根據(jù)定價理論得出

正確答案:A、D

答案解析:場外期權(quán)標的資產(chǎn)一般是期貨市場品種的主力合約或次力合約。（選項A正確）保險產(chǎn)品的投保期限不會太長，一般為3個月，對應的期權(quán)到期日就不會太長，1年以上的期權(quán)較少。（選項B不正確）期權(quán)執(zhí)行價格決定期權(quán)是實值、平值還是虛值，實值期權(quán)權(quán)利金高，投入成本較大。（選項C不正）期權(quán)費是結(jié)合各期權(quán)要素、根據(jù)定價理論得出的，常用B-S-M模型、二叉樹模型、蒙特卡模擬等 。（選項D正確）

6、單從供需表上看，2009/2010年度，我國大豆的供給量出現(xiàn)下降而需求量保持增長，使得國內(nèi)大豆龐大的庫存得到一定程度的消化。預計國內(nèi)大豆市場在2009/2010年度將是一個供需較為（ ）的市場。【客觀案例題】

A.寬松

B.緊張

C.平衡

D.偏緊

正確答案:A

答案解析:國內(nèi)大豆庫存消費比由上年度的17.39%下降到10.24%。與前面各年度相比，這樣的一個庫存消費比仍處于上游水平，因此，國內(nèi)大豆市場在2009/ 2010年度將是一個供需較為寬松的市場。選項A正確。

7、股票組合加上股指期貨的投資組合的總β值為（）?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B、C

答案解析:投資組合的β值公式β=∑Xiβi，組合中各股票的β系數(shù)乘以資金占比之和。帶入公式，則組合的β為：β=βs×S/M+( βf / 0.12 )×P/M。(股指期貨的杠桿比率為保證金比率的倒數(shù))

8、國債期貨的基差指的是用經(jīng)過轉(zhuǎn)換因子調(diào)整之后期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:國債期貨的基差指的是用經(jīng)過轉(zhuǎn)換因子調(diào)整之后期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額。

9、該條款的合約基準價格定為（）比較合理?！究陀^案例題】

A.95.2

B.96.2

C.97.2

D.98.2

正確答案:B

答案解析:甲方要求通過保值操作后資產(chǎn)組合的最低凈值不低于1.25的水平，相當于現(xiàn)有凈值1.3下跌幅度不得超過（1.3-1.25）/1.3=3.84%。對應到合約的標的指數(shù)上，由于合約標的指數(shù)是甲方資產(chǎn)組合的完全復制，所以只有當指數(shù)下跌幅度也不超過3.84%時，才能滿足組合凈值不低于1.25這個目標。由此計算合約基準價格為：100×（1-3.84%）=96.2。選項B正確。

10、中國H公司與美國某公司簽訂服裝出口合同，約定服裝單價為24美元，一年后交貨。H公司生產(chǎn)一件服裝的成本是144元人民幣。簽訂合同時匯率為1美元=6.32元人民幣，交貨時1美元=6.27元人民幣。在不考慮其他條件的情況下，H公司交貨時的利潤率比簽約時的利潤率（）?！締芜x題】

A.下降0.83%

B.下降0.76%

C.上升0.83%

D.上升0.76%

正確答案:A

答案解析:單價為24美元，簽訂合同時1美元=6.32元人民幣，則有24×6.32=151.68元人民幣，成本為144元人民幣，則利潤為：151.68-144=7.68元人民幣，利潤率為：7.68÷144×100%≈5.33%；一年后交貨時1美元=6.27元人民幣，則有24×6.27=150.48元人民幣，利潤為：150.48-144=6.48元人民幣，利潤率為6.48÷144×100%=4.5%。故交貨時利潤率比簽約時的利潤率下降5.33%-4.5%=0.83%。選項A正確。