2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 股指期貨及衍生品分析與應用5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率?！締芜x題】

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動型投資

正確答案:C

答案解析:指數(shù)化投資主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率。選項C正確。

2、若投資者在最后交易日的前五天，平倉當月期權合約，更換為下個月同一行權價格的期權合約，即在6月19日以0.0385買入平倉50ETF購6月2.90合約，同時以0.2114價格賣出50ETF購7月2.90合約。6月24日，上證50ETT價格為3.018元，50ETF購7月2.90合約價格為0.2600元。投資者當日的持倉收益為（）元。【客觀案例題】

A.829

B.839

C.849

D.859

正確答案:B

答案解析:提前移倉做法的收益=標的持倉收益+期權平倉收益+期權浮動盈虧=[（3.018-3.198）+（0.3510-0.0385）+（0.2114-0.2600）]×10000=839元。選項B正確。

3、股指期貨的分紅套利是應用股指期貨對未來指數(shù)分紅率的定價錯誤進行套利，實際屬于（）?！締芜x題】

A.跨期套利

B.跨市套利

C.套期保值

D.期現(xiàn)套利

正確答案:D

答案解析:股指期貨的分紅套利是應用股指期貨對未來指數(shù)分紅率的定價錯誤進行套利，實際也是期現(xiàn)套利的一種。選項D正確。

4、投資者將投資組合的市場收益和超額收益分離出來，在獲取超額收益的同時規(guī)避系統(tǒng)風險的策略是（）?！締芜x題】

A.阿爾法策略

B.指數(shù)化投資

C.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化

D.資產(chǎn)配置

正確答案:A

答案解析:通過賣空期貨、期權等衍生品，投資者可以將投資組合的市場收益和超額收益分離出來，在獲取超額收益的同時規(guī)避系統(tǒng)風險，這就是使用衍生工具的阿爾法策略。選項A正確。

5、6月24日，若期權買方行權，投資者的履約收益為（）元?！究陀^案例題】

A.510

B.520

C.530

D.550

正確答案:C

答案解析:投資者賣出看漲期權，當期權買方要求行權時，投資者必須按照2.90元賣出上證50ETF。因此投資者的收益=收取的權利金+標的賣出收益=[0.3510+（2.9-3.198）]× 10000=530元。選項C正確。