2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、關(guān)于基差交易的應(yīng)用，描述正確的有（）?！径噙x題】

A.現(xiàn)貨商可以運(yùn)用期貨價格加減基差作為遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的定價依據(jù)

B.基差交易可以和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行

C.基差交易是投資者參與期貨投機(jī)的一種方式

D.所有現(xiàn)貨商品都可以使用基差交易

正確答案:A、B

答案解析:在一些大型期貨交易所中，許多會員都有現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)務(wù)，他們參與的目的是套期保值。選項(xiàng)C不正確；并不是所有現(xiàn)貨商品都可以參與基差交易。選項(xiàng)D不正確。選項(xiàng)AB正確。

2、指定交割倉庫應(yīng)保證期貨交割商品優(yōu)先辦理入庫、出庫。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:交割倉庫由交易所指定，為期貨合約履行實(shí)物交割的交割地點(diǎn)。指定交割倉庫的日常業(yè)務(wù)分為三個階段：商品入庫、商品保管和商品出庫。指定交割倉庫應(yīng)保證期貨交割商品優(yōu)先辦理入庫、出庫。

3、下列關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價格的描述，不正確的是（）。【單選題】

A.對看漲期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格提高，期權(quán)內(nèi)涵價值減少

B.對看跌期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，標(biāo)的資產(chǎn)價格等于或高于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零

C.一般來說，內(nèi)涵價值越大，時間價值就越小

D.對看漲期權(quán)來說，標(biāo)的物市場價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越小

正確答案:D

答案解析:看漲期權(quán)內(nèi)涵價值=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格，執(zhí)行價格提高，則期權(quán)內(nèi)涵價值減少；（選項(xiàng)A正確）看跌期權(quán)內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)價格，內(nèi)涵價值計算結(jié)果小于或等于0的，內(nèi)涵價值為零；（選項(xiàng)B正確）期權(quán)價格=內(nèi)涵價值+時間價值，內(nèi)涵價值越大，時間價值就越??；（選項(xiàng)C正確）對看漲期權(quán)來說，標(biāo)的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越大。（選項(xiàng)D，不正確）

4、套期保值的操作原則有（）?！径噙x題】

A.交易方向相反原則

B.商品種類相同原則

C.商品數(shù)量相等原則

D.月份相同或相近原則

正確答案:A、B、D

答案解析:在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當(dāng)。選項(xiàng)C表述不準(zhǔn)確。選項(xiàng)ABD正確。

5、國際貿(mào)易中進(jìn)口商為規(guī)避付匯時外匯匯率上升，則可（），進(jìn)行套期保值?！締芜x題】

A.在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)外匯

B.在現(xiàn)貨市場上賣出外匯

C.在外匯期貨市場上買進(jìn)外匯期貨合約

D.在外匯期貨市場上賣出外匯期貨合約

正確答案:C

答案解析:外匯期貨買入套期保值適合的情形主要包括：(1)外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值。(2)國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升造成損失。選項(xiàng)C正確。

6、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月22日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月22日的現(xiàn)貨指數(shù)為3450點(diǎn)，則該指數(shù)期貨理論價格是（）點(diǎn)?！締芜x題】

A.3487.4

B.3587.4

C.3687.4

D.3787.4

正確答案:A

答案解析:4月到6月的期限為2個月，根據(jù)股指期貨理論價格計算公式F（t，T）=S（t）[1+（r-d）×（t-t）/365]=3450×[1+（8%-1.5%）×2/12]=3487.4點(diǎn)。選項(xiàng)A正確。

7、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率，于是決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心投資期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，3月1日，歐元兌美元的即期匯率為1.3432，以此價格購買50萬歐元，同時在期貨市場上賣出歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元兌美元即期匯率為1.2120，投資者在期貨市場上買入平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101，則該投資者（）。（每手歐元期貨合約為12.5萬歐元）【客觀案例題】

A.盈利18500美元

B.虧損18500美元

C.盈利1850美元

D.虧損1850美元

正確答案:C

答案解析:現(xiàn)貨市場上： 3月1日，購買50萬歐元，支出，1.3432×50萬=67.16萬美元；6月1日，賣出50萬歐元，得到，1.2120×50=60.6萬美元，共損失6.56萬美元；期貨市場上：賣出歐元期貨合約數(shù)為：50萬歐元/12.5歐元=4手；期貨賣出價格1.3450，買入價格1.2101，盈虧為（1.3450-1.2101）×4×12.5萬=6.745萬美元；則該投資者總盈虧：6.745-6.56=0.185萬美元=1850美元。選項(xiàng)C正確。

8、跟外匯期貨相比，使用外匯期權(quán)進(jìn)行套期保值效率更高，成本更低。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:套期保值效率和成本取決于市場情況、交易者自身需求等，不能說期權(quán)一定比期貨好。

9、下列關(guān)于我國推出標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期利率協(xié)議合約的表述，不正確的是（）?！締芜x題】

A.采用雙邊授信方式，通過匿名點(diǎn)擊達(dá)成交易

B.清算方式有雙邊自行清算和中央對手方清算

C.參考利率為3M Shiobr

D.在市場設(shè)計機(jī)制和結(jié)構(gòu)上與利率期貨相同

正確答案:D

答案解析:2014年我國推出標(biāo)準(zhǔn)化的利率遠(yuǎn)期協(xié)議合約。標(biāo)準(zhǔn)化的利率遠(yuǎn)期協(xié)議在X-SWAP平臺采用雙邊授信方式，通過匿名點(diǎn)擊達(dá)成交易。對于標(biāo)準(zhǔn)化的利率遠(yuǎn)期協(xié)議可以選擇雙邊自行清算和中央對手方清算兩種清算方式。合約交割日交易雙方根據(jù)交易后處理服務(wù)平臺生成交割單進(jìn)行現(xiàn)金交割。盡管如此，標(biāo)準(zhǔn)化的利率遠(yuǎn)期協(xié)議與利率期貨在在市場設(shè)計機(jī)制和結(jié)構(gòu)上并不相同。（選項(xiàng)D表述不正確）

10、下列關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法，正確的是（）?！径噙x題】

A.美式期權(quán)在美國市場交易

B.美式期權(quán)的買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)

C.歐式期權(quán)在歐洲市場交易

D.歐式期權(quán)的買方只能在合約到期日行權(quán)

正確答案:B、D

答案解析:美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。選項(xiàng)BD正確。