2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 股指期貨及衍生品分析與應用5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、假設該基金采取直接買入股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)基金，并且整個期間指數(shù)的成分股沒有調(diào)整和分紅（忽略交易成本），則該基金6個月后的到期收益為（）億元?！究陀^案例題】

A.5.0

B.5.2

C.5.3

D.5.4

正確答案:A

答案解析:股票資本利得為：20億元×（3500-2800）/2800=5億元。選項A正確。

2、期貨價格運動的慣性，反映了期貨價格運動的（）?！径噙x題】

A.方向

B.幅度

C.趨勢

D.速度

正確答案:A、C

答案解析:期貨價格運動的慣性反映了期貨價格運動的方向和趨勢。選項AC正確。

3、假設買入滬深300指數(shù)期貨合約的價格為2810點，6個月后，股指期貨交割價格為3500點（忽略交易成本），則該基金6個月后的到期收益為（）億元?！究陀^案例題】

A.5.671

B.4.432

C.5.144

D.6.123

正確答案:C

答案解析:滬深300指數(shù)合約乘數(shù)為每點300元，保證金率為10%，2億元可購買期貨合約規(guī)模為：2億元/10%=20億元；可購買期貨合約數(shù)量=20億元/（2810×300）=2372手；則基金6個月的收益為：(3500-2810)×300×2372+2340萬=5.144億元。

4、某投資者持有股票組合市值1000萬元，股票組合β為1.1，考慮使用滬深300股指期權(quán)進行套期保值，當前的滬深300指數(shù)點為5000點，每手滬深300股指期權(quán)乘數(shù)為100。投資者計劃買入3個月、執(zhí)行價為5000的滬深平值看跌期權(quán)，該投資者應買入（）手。【單選題】

A.20

B.22

C.46

D.58

正確答案:B

答案解析:套保所需買入看跌期權(quán)數(shù)量=β修正后市值/（期權(quán)執(zhí)行價×期權(quán)乘數(shù)）=1000萬元×1.1/（5000×100）=22手。選項B正確。

5、如果某股票組合的β系數(shù)為1.22，意味著與該股票關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，該股票組合就上漲（）?！締芜x題】

A.1.22%

B.2.2%

C.22%

D.122%

正確答案:A

答案解析:β是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指標，當股票組合的β系數(shù)為1.22，意味著與該股票關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，該股票組合就上漲1.22%。選項A正確。