2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀(guān)案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、關(guān)于波動(dòng)率及其應(yīng)用，以下描述正確的有（）?！径噙x題】

A.利用期貨價(jià)格的波動(dòng)性和成交持倉(cāng)量的關(guān)系可判斷行情走勢(shì)

B.構(gòu)造投資組合的過(guò)程中，一般選用波動(dòng)率小的品種 

C.利用期貨價(jià)格波動(dòng)率的均值回復(fù)性可以進(jìn)行行情研判

D.利用波動(dòng)率指數(shù)對(duì)多個(gè)品種的影響可以進(jìn)行投資決策

正確答案:A、C、D

答案解析:波動(dòng)性在金融衍生品的定價(jià)、交易策略以及風(fēng)險(xiǎn)控制中扮演著相當(dāng)重要的角色：（1）結(jié)合期貨價(jià)格的波動(dòng)率和成交持倉(cāng)量的關(guān)系，可以判斷行情的走勢(shì)。（2）利用期貨價(jià)格的波動(dòng)率的均值回復(fù)性，可以進(jìn)行行情研判。（3）利用波動(dòng)率指數(shù)對(duì)多個(gè)品種的影響，可以進(jìn)行投資決策。選項(xiàng)ACD正確；選項(xiàng)B，在構(gòu)造投資組合過(guò)程中，會(huì)考慮選擇加入合適的品種。波動(dòng)率大意味著機(jī)會(huì)多，收益也越高，因此，需要對(duì)商品的期貨價(jià)格波動(dòng)率進(jìn)行一些統(tǒng)計(jì)分析和比較，盡量選擇波動(dòng)率大的品種進(jìn)行交易。

2、以下屬于場(chǎng)外期權(quán)的是（）。【單選題】

A.CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)

B.香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)

C.上海證券交易所的股票期權(quán)

D.我國(guó)銀行間市場(chǎng)交易的人民幣外匯期權(quán)

正確答案:D

答案解析:我國(guó)銀行間市場(chǎng)交易的人民幣外匯期權(quán)屬于場(chǎng)外期權(quán)，其他三項(xiàng)屬于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。選項(xiàng)D正確。

3、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時(shí)，股票價(jià)格將（）?！締芜x題】

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動(dòng)

正確答案:B

答案解析:一般來(lái)說(shuō)，利率上升時(shí)，股票價(jià)格將下降。原因有：（1）當(dāng)利率上升時(shí)，同一股票的內(nèi)在投資價(jià)值下降，從而導(dǎo)致股票價(jià)格下降；（2）當(dāng)利率上升，將增加公司的利息負(fù)擔(dān)，減少公司盈利，股票價(jià)格下跌；（3）當(dāng)利率上升，一部分資金將從證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價(jià)下跌。選項(xiàng)B正確。

4、搶先交易在證券市場(chǎng)或期貨市場(chǎng)交易中虛假報(bào)價(jià)再撤單的一種行為，即先下單，隨后再取消訂單，借此影響價(jià)格。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:搶先交易也稱(chēng)雙重交易，是指期貨經(jīng)紀(jì)商利用其職務(wù)之便從亊內(nèi)幕交易，即期貨經(jīng)紀(jì)商在持有任何客戶(hù)指令的情況下，在為客戶(hù)申報(bào)指令之前，先行為自己的賬戶(hù)（或其擁有權(quán)益的賬戶(hù)）進(jìn)行交易。

5、固定對(duì)浮動(dòng)和浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換是（）的組合?！径噙x題】

A.利率互換

B.貨幣互換

C.商品互換

D.信用互換

正確答案:A、B

答案解析:固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換進(jìn)的組合。選項(xiàng)AB正確。

6、下列不屬于壓力測(cè)試假設(shè)情景的是（）?！締芜x題】

A.利率增加500基點(diǎn)

B.信用價(jià)差增加300個(gè)基點(diǎn)

C.正常經(jīng)營(yíng)情況

D.主要貨幣相對(duì)美元升值15%

正確答案:C

答案解析:壓力測(cè)試可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計(jì)算金融產(chǎn)品的損失，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種估計(jì)。選項(xiàng)C不屬于壓力測(cè)試的假設(shè)情形。

7、參數(shù)估計(jì)是推斷統(tǒng)計(jì)的重要內(nèi)容之一，常見(jiàn)的參數(shù)估計(jì)包括（）?！径噙x題】

A.面估計(jì)

B.點(diǎn)估計(jì)

C.空間估計(jì)

D.區(qū)間估計(jì)

正確答案:B、D

答案解析:常見(jiàn)的參數(shù)估計(jì)包括點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)。選項(xiàng)BD正確。

8、一般來(lái)說(shuō)，在設(shè)計(jì)（）時(shí)，既要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)等微觀(guān)要素敏感性問(wèn)題，也要考慮宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整等宏觀(guān)層面的因素。【單選題】

A.敏感性分析

B.壓力情景

C.風(fēng)險(xiǎn)度量

D.在險(xiǎn)價(jià)值

正確答案:B

答案解析:一般來(lái)說(shuō)，在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，既要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)等微觀(guān)要素敏感性問(wèn)題，也要考慮宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整等宏觀(guān)層面的因素。選項(xiàng)B正確。

9、假設(shè)股票（不支付紅利）當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為36元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，波動(dòng)率為每年25%，行權(quán)價(jià)為32元，期限為6個(gè)月的看漲期權(quán)的上限為（）元。【單選題】

A.32

B.4

C.36

D.0

正確答案:C

答案解析:看漲期權(quán)給其持有者以執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以期權(quán)的價(jià)格都不會(huì)超過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。因此標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格是看漲期權(quán)的上限：C≤S0，為36元。選項(xiàng)C正確。

10、根據(jù)某地區(qū)2005-2015年農(nóng)作物種植面積（X）與農(nóng)作物產(chǎn)值（Y），可以建立一元線(xiàn)性回歸模型，估計(jì)結(jié)果得到判定系數(shù)=0.9，回歸平方和ESS=90，則回歸模型的殘差平方和RSS為（）。【單選題】

A.10

B.100

C.90

D.81

正確答案:A

答案解析:根據(jù)公式：，TSS=ESS+RSS可得，，RSS=TSS-ESS=100-90=10。選項(xiàng)A正確。