2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第四章 套期保值5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、1月，某購(gòu)銷企業(yè)與某食品廠簽訂合約，在兩月后以3600元/噸賣出2000噸白糖，但目前尚未持有白糖，為回避價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為4350元/噸。至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4780元/噸。該企業(yè)采購(gòu)白糖且平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。該企業(yè)在這次操作中（）。【客觀案例題】

A.不盈不虧

B.盈利

C.虧損

D.無(wú)法判斷

正確答案:C

答案解析:該企業(yè)擔(dān)心未來(lái)白糖價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行的是買入套期保值?；?現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格 ，建倉(cāng)時(shí)基差=3600-4350=-750元/噸，平倉(cāng)時(shí)基差=4150-4780=-630元/噸，則基差走強(qiáng)120元/噸。買入套期保值，基差走強(qiáng)有凈虧損。

2、（）是某一特定地點(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差?！締芜x題】

A.現(xiàn)貨價(jià)格

B.期貨價(jià)格

C.盈虧

D.基差

正確答案:D

答案解析:基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。

3、某企業(yè)預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷售收益下降，應(yīng)采?。ǎ┓绞絹?lái)保護(hù)自身的利益?！締芜x題】

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.期現(xiàn)套利

D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

正確答案:B

答案解析:賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：（1）持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降；（2）已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降；（3）預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷售收益下降。

4、（）是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。【單選題】

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.套利

D.投機(jī)

正確答案:A

答案解析:買入套期保值，又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。

5、某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，建倉(cāng)時(shí)，賣出10手期貨合約，基差為-30元/噸，買入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。（大豆期貨10噸/手）【單選題】

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.盈利1000元

D.虧損1000元

正確答案:B

答案解析:經(jīng)銷商進(jìn)行的是賣出套期保值，建倉(cāng)時(shí)基差為-30元/噸，平倉(cāng)時(shí)基差為-50元/噸，則基差走弱20元/噸；由于賣出套期保值，基差走弱虧損，因此虧損額為：20×10×10=2000元。