2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、求和自回歸移動(dòng)平均模型由（）組合得到?！径噙x題】

A.差分運(yùn)算

B.GARCH

C.ARMA

D.ARCH

正確答案:A、C

答案解析:求和自回歸移動(dòng)平均模型由差分運(yùn)算與ARMA(自回歸移動(dòng)平均)組合得到。選項(xiàng)AC正確。

2、在無(wú)套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格高于區(qū)間上限時(shí)，可采?。ǎ┻M(jìn)行套利?！締芜x題】

A.買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨

B.買入現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨

C.買入現(xiàn)貨同時(shí)買入期貨

D.賣出現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨

正確答案:B

答案解析:當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格高于區(qū)間上限時(shí)，可采取正向套利即買入現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨進(jìn)行套利。選項(xiàng)B正確。

3、ARMA模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用t統(tǒng)計(jì)量完成。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:ARMA模型的診斷和檢驗(yàn)主要包括：（1）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷墓烙?jì)值是否具有統(tǒng)計(jì)顯著性；（2）檢驗(yàn)殘差序列的隨機(jī)性。參數(shù)估計(jì)的顯著性檢驗(yàn)依然通過(guò)t統(tǒng)計(jì)量完成。而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用Q統(tǒng)計(jì)量完成。

4、若執(zhí)行價(jià)格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權(quán)的理論價(jià)格為（）美元。[]【客觀案例題】

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29

正確答案:B

答案解析:已知：S=50美元；K=50美元；T=1年；r=0.12；σ=0.1。則，N（-d）=1-N（d）,因此，歐式看跌期權(quán)的理論價(jià)格為：

5、貿(mào)易融資是指實(shí)體企業(yè)將其所擁有的大宗商品存放在第三方倉(cāng)庫(kù)中，獲得倉(cāng)庫(kù)出具的合單，進(jìn)而把倉(cāng)單質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)并獲得一定額度的融資。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:貿(mào)易融資也稱為融資型貿(mào)易或者貿(mào)易型融資，是指企業(yè)間以貿(mào)易為名進(jìn)行資金拆借或融資，在大宗商品領(lǐng)域較為常見。而倉(cāng)單質(zhì)押融資是指實(shí)體企業(yè)將其所擁有的大宗商品存放在第三方倉(cāng)庫(kù)中，獲得倉(cāng)庫(kù)出具的倉(cāng)單，進(jìn)而把倉(cāng)單質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)并獲得一定額度的融資。

6、該投資者支付的固定利率為（）?！究陀^案例題】

A.0.0315

B.0.0464

C.0.0630

D.0.0462

正確答案:C

答案解析:根據(jù)定價(jià)公式，則固定利率為：。

7、當(dāng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出明顯的偏態(tài)分布時(shí)，中位數(shù)具有較強(qiáng)的代表性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:中位數(shù)是處于一組數(shù)據(jù)中心位置的數(shù)值，它作為一個(gè)位置代表值，不易受極端數(shù)值影響，當(dāng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出明顯的偏態(tài)分布時(shí)具有較強(qiáng)的代表性。

8、對(duì)于較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合，敏感性分析具有局限性是因?yàn)椋ǎ??！径噙x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)因子往往不止一個(gè)

B.風(fēng)險(xiǎn)因子之間具有一定的相關(guān)性

C.需考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和相互作用

D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似

正確答案:A、B、D

答案解析:敏感性分析具有一定的局限性，主要表現(xiàn)在較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)因子往往不止一個(gè)，且彼此之間具有一定的相關(guān)性，需要引入多維風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法。而傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子的微小變化與金融產(chǎn)品價(jià)值的變化呈線性關(guān)系，無(wú)法捕捉其中的非線性變化。選項(xiàng)C屬于在情景分析的過(guò)程中，要注意考慮的內(nèi)容，不符合題意。

9、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73，這意味著美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值（）。【單選題】

A.與1973年3月相比，升值了27%

B.與1985年相比，貶值了27%

C.與1985年11月相比，升值了27%

D.與1973年3月相比，貶值了27%

正確答案:D

答案解析:美元指數(shù)的基期是1973年3月，基數(shù)為100.00，任何時(shí)刻的美元指數(shù)都是同1973年3月相比的結(jié)果。題中報(bào)價(jià)位73，則意味著與1973年3月相比，美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值貶值了27%。選項(xiàng)D正確。

10、在預(yù)測(cè)內(nèi)自變量已知時(shí)，預(yù)測(cè)因變量的值，稱為有條件預(yù)測(cè)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在預(yù)測(cè)內(nèi)自變量已知時(shí)，預(yù)測(cè)因變量的值，稱為無(wú)條件預(yù)測(cè)。如果在預(yù)測(cè)期內(nèi)自變量未知，這時(shí)的因變量預(yù)測(cè)值就是有條件預(yù)測(cè)。