2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機(jī)與套利5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為3430元/噸和3520元/噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?680元/噸和3540元/噸，則該交易者（）?！究陀^案例題】

A.盈利230元/噸

B.虧損230元/噸

C.盈利290元/噸

D.虧損290元/噸

正確答案:A

答案解析:9月份的白糖期貨盈虧為：3680-3430=250元/噸，11月份的白糖期貨盈虧為：3520-3540= -20元/噸，則該套利交易后每噸盈利230元。

2、期貨價差是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期貨價差，是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。

3、在正向市場中，如果行情上漲，則（）合約的價格可能上升更多。【單選題】

A.遠(yuǎn)期月份

B.近期月份

C.采用平均買低方法買入的

D.采用金字塔式方法買入的

正確答案:B

答案解析:在正向市場中,遠(yuǎn)月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價格相對偏高時，若遠(yuǎn)月合約價格上升，近月合約價格也會上升，以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系,且近月合約的價格上升可能更多。

4、蝶式套利是兩個跨期套利的互補(bǔ)平衡的組合，可以說是“套利的套利”。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:蝶式套利是跨期套利中的又一種常見形式。它是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成。由于較近月份和較遠(yuǎn)月份的期貨合約分別處于居中月份的兩側(cè),形同蝴蝶的兩個翅膀,因此稱之為蝶式套利。也可以說是“套利的套利”。

5、某投機(jī)者買入2手大豆期貨合約，成交價格為4030元/噸。此后價格下降到4000元/噸，該投機(jī)者再買入1手。不計手續(xù)費(fèi)及其他，只有當(dāng)市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失。【客觀案例題】

A.4015

B.4000

C.4020

D.4010

正確答案:C

答案解析:3手大豆期貨合約的平均買入價為：（4030×2+4000×1）/3=4020（元/噸）。市價反彈到4020元/噸才可以避免損失。