2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、識別ARMA模型的核心工具是（）?！径噙x題】

A.自相關(guān)函數(shù)

B.自相關(guān)函數(shù)的相關(guān)圖

C.偏自相關(guān)函數(shù)

D.偏自相關(guān)函數(shù)的相關(guān)圖

正確答案:A、B、C、D

答案解析:識別ARMA模型的兩個核心工具是自相關(guān)函數(shù)（ACF)與偏自相關(guān)函數(shù)（PACF )，以及它們各自的相關(guān)圖(即ACF、PACF相對于滯后長度描圖）。

2、在險價值風(fēng)險度量中，選擇較大的α%意味著（）?！径噙x題】

A.較高的風(fēng)險厭惡程度

B.較低的風(fēng)險厭惡程度

C.希望能夠得到把握較小的預(yù)測結(jié)果

D.希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果

正確答案:A、D

答案解析:在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果，也希望所用的計算模型在對極端事件進(jìn)行預(yù)測時失敗的可能性更小。

3、量化交易是通過定量方法對信息進(jìn)行整理、加工和分析，并利用分析結(jié)果進(jìn)行投資的一種交易方式，它具有的特征包括（）?！径噙x題】

A.可測量

B.可復(fù)現(xiàn)

C.可比較

D.可預(yù)期

正確答案:A、B、D

答案解析:量化交易，是指通過定量方法對信息進(jìn)行整理、加工和分析，并利用分析結(jié)果進(jìn)行投資的一種交易方式。它具有可測量、可復(fù)現(xiàn)、可預(yù)期的特征。選項ABD正確。

4、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為6，預(yù)期未來利率下降，因此通過買入200手五年期國債期貨來調(diào)整組合久期，當(dāng)前國債期貨報價為105元，久期為4.8，則調(diào)整后的久期為（）。【單選題】

A.5

B.7

C.9

D.12

正確答案:B

答案解析:組合久期=（初始久期×初始組合市值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值=（6×10億元+4.8×200×105萬）/10億=7。

5、國債期貨的基差交易與股指期貨的期現(xiàn)套利策略較為類似，基差變化的原因多數(shù)是市場對未來利率變化的不確定性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:國債期貨的基差交易與股指期貨的期現(xiàn)套利策略較為類似，基差變化的原因多數(shù)是市場對未來利率變化的不確定性。

6、某公司的3年期和10年期CDS的信用利差分別為30BP和50BP。投資者認(rèn)為一年后信用曲線會變陡峭，因此賣出了名義金額為1000萬元的3年期CDS，同時買入1000萬元的10年期CDS，并持有一年，持有期間兩個CDS均發(fā)生了一次費(fèi)用劃轉(zhuǎn)。一年后，9年期的CDS從50BP變成60BP，息期為1.5。而2年期的CDS價差不變。那么，投資者的累計損益為（）。【單選題】

A.虧損0.5萬元

B.盈利0.5萬元

C.虧損1.5萬元

D.盈利1.5萬元

正確答案:A

答案解析:期初，投資者賣出3年期CDS收入：1000萬×0.0030=3萬元，買入10年期CDS支出：1000萬×0.0050=5萬元，則凈支出2萬元。期末，投資者從9年期CDS獲利：1000萬×（0.0060-0.0050）×1.5=1.5萬元。比較期初支出和期末收入，凈虧損0.5萬元。 

7、一般來說，實值期權(quán)的Rho值大于平值期權(quán)的Rho值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:越是實值（標(biāo)的價格＞行權(quán)價）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越大，Rho值越大；越是虛值（標(biāo)的價格＜行權(quán)價）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越小，Rho值越小。

8、RJ/CRB指數(shù)包括（）個商品期貨品種?！締芜x題】

A.10

B.15

C.19

D.25

正確答案:C

答案解析:RJ/CRB指數(shù)包括19個商品期貨品種。

9、國債基差交易的利潤來源包括（）?！径噙x題】

A.持有收益

B.期貨價格變化

C.基差變化

D.現(xiàn)券價格變化

正確答案:A、C

答案解析:基差交易的利潤來源主要來自兩個方面，基差變化和持有收益。

10、國際資本流動的根本動力是（）。【單選題】

A.規(guī)避風(fēng)險

B.貿(mào)易結(jié)算需要

C.援助他國建設(shè)

D.獲得較高利潤

正確答案:D

答案解析:國際資本流動是指與實際生產(chǎn)、交換沒有直接聯(lián)系，以逐利為目的而發(fā)生的，以貨幣金融形態(tài)存在的國際資金流動。選項D正確。