2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機(jī)與套利5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、熊市套利可以獲利的情況有（）?！径噙x題】

A.近期合約大幅上升，遠(yuǎn)期合約小幅上升

B.近期合約小幅上升，遠(yuǎn)期合約大幅上升

C.近期合約大幅下跌，遠(yuǎn)期合約小幅下跌

D.近期合約小幅下跌，遠(yuǎn)期合約大幅下跌

正確答案:B、C

答案解析:一般來(lái)說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度要大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的下降幅度，或者較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上升幅度，進(jìn)行熊市套利獲利。

2、若某投資者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入1手大豆期貨合約，成交價(jià)格為4000元/噸，而此后市場(chǎng)上的5月份大豆期貨合約價(jià)格下降到3980元/噸。該投資者再買入1手該合約。那么當(dāng)該合約價(jià)格回升到（）元/噸時(shí)，該投資者是獲利的?！径噙x題】

A.3985

B.3995

C.4005

D.4015

正確答案:B、C、D

答案解析:投資者買入平均價(jià)是（4000+3980）÷2=3990元/噸，當(dāng)期貨價(jià)格大于平均價(jià)格，投資者獲利。

3、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故運(yùn)用金字塔時(shí)建倉(cāng)策略，買入5手，成交價(jià)格為2015元/噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元/噸；為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動(dòng)，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約；當(dāng)價(jià)格上升到2030元/噸時(shí)，又買入3手合約；當(dāng)市價(jià)上升到2040元/噸時(shí)，又買入2手合約；當(dāng)市價(jià)上升到2050元/噸時(shí)，再買入1手合約。后市場(chǎng)價(jià)格開始回落，跌到2035元/噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是（）元。（大豆期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.-1305

B.1305

C.-2610

D.2610

正確答案:B

答案解析:投機(jī)者共持有期貨合約15手， 平均買入價(jià)=（2015×5+2025×4+2030×3+2040×2+2050×1）/15=2026.3元/噸；在2035元/噸價(jià)格賣出全部期貨合約時(shí)，該投機(jī)者獲利=（2035-2026.3）×15×10=1305元。

4、期貨量化交易的主要方法包括（）?！径噙x題】

A.數(shù)據(jù)挖掘

B.小波分析

C.支持向量機(jī)

D.人工智能

正確答案:A、B、C、D

答案解析:期貨量化交易的主要建模方法：人工智能、數(shù)據(jù)挖掘、小波分析、支持向量機(jī) 。

5、某交易者于5月1日買入1手7月份銅期貨合約，價(jià)格為64000元／噸；同時(shí)賣出1手9月份銅期貨合約，價(jià)格為65000元／噸。到了6月1日銅價(jià)上漲，交易者將兩種合約同時(shí)平倉(cāng)，7月與9月銅合約平倉(cāng)價(jià)格分別為65500元／噸，66000元／噸。此種情況屬于（）。【單選題】

A.正向市場(chǎng)的熊市套利

B.反向市場(chǎng)的熊市套利

C.反向市場(chǎng)的牛市套利

D.正向市場(chǎng)的牛市套利

正確答案:D

答案解析:題中近月期貨合約價(jià)格低于遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格，因此市場(chǎng)是正向市場(chǎng)；交易者買入較近月份的合約同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份的合約屬于牛市套利，因此是正向市場(chǎng)的牛市套利。