2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 期貨投機與套利交易5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價格會上升，故買入5手，成交價格為3000元/噸；當(dāng)價格升到3020元/噸時，買入3手；當(dāng)價格升到3040元/噸時，買入2手，則該交易者持倉的平均價格為（）元/噸?！締芜x題】

A.3017

B.3025

C.3014

D.3035

正確答案:C

答案解析:交易者平均買入價格為：（3000×5+3020×3+3040×2）/（5+3+2）=3014元/噸。

2、7月1日，某交易所9月份大豆期貨合約的價格是2000元/噸，11月份大豆期貨合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（）?！究陀^案例題】

A.9 月份大豆合約的價格保持不變，11 月份大豆合約價格漲至2050 元/噸

B.9 月份大豆合約價格漲至2100 元/噸，11 月份大豆合約的價格保持不變

C.9 月份大豆合約的價格跌至1900 元/噸，11 月份大豆合約價格漲至1990元/噸

D.9 月份大豆合約的價格漲至2010 元/噸，11 月份大豆合約價格漲至1990元/噸

正確答案:C

答案解析:熊市套利是賣出近月合約，同時買入遠月合約。即交易者賣出9月合約，同時買進11月合約。而9月合約價格高于11月合約價格，賣出價格較高的合約，同時買入價格較低的合約屬于賣出套利，則價差縮小會盈利，且越小盈利越大。7月1日，建倉價差=2000-1950＝50元/噸；選項A：價差＝2000-2050=-50元/噸；選項B：價差＝2100-1950=150元/噸；選項C：價差＝1900-1990= -90元/噸；選項D：價差＝2010-1990=20元/噸；則價差縮小最多的是選項C。

3、投機可減緩價格波動，因此市場上的投機越多越好。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:投機不是越多越好，過度投機將拉大供求缺口、破壞供求關(guān)系和加大市場風(fēng)險。

4、某投機者以2.55美元／蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在價格為2.25美元/蒲式耳時下達一份止損單。此后價格上漲到2.8美元／蒲式耳，該投資者可以在價格為（）時下達一份新的止損指令?！締芜x題】

A.2.95美元／蒲式耳

B.2.7美元／蒲式耳

C.2.55美元／蒲式耳

D.2.8美元／蒲式耳

正確答案:B

答案解析:投機者買入建倉，當(dāng)價格下跌時會虧損。此時價格漲到2.8美元／蒲式耳，為了防止下跌，設(shè)置的止損指令應(yīng)小于2.8美元/蒲式耳，同時為了保住一定的收益，下達的止損指令應(yīng)當(dāng)大于2.55美元/蒲式耳。選項B在此區(qū)間，符合條件。

5、根據(jù)具體的套利種類，套利指令可以分為（）?！径噙x題】

A.跨期套利指令

B.買入套利指令

C.跨品種套利指令

D.賣出套利指令

正確答案:A、C

答案解析:在指令種類上，可以分為市價指令，和限價指令。根據(jù)具體的套利種類，還分為跨期套利指令和跨品種套利指令。