2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、一種面值為100元的短期零息國(guó)債，上面載明為一年期，現(xiàn)在距到期日還有3個(gè)月。假設(shè)市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為8%，該國(guó)債現(xiàn)在的價(jià)格應(yīng)該是（）元?！締芜x題】

A.98.02

B.98.52

C.99. 02

D.99.52

正確答案:A

答案解析:根據(jù)公式，國(guó)債現(xiàn)在的價(jià)格為：。

2、歷史模擬法是指以風(fēng)險(xiǎn)因子的歷史數(shù)據(jù)作為未來的可能場(chǎng)景。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:模擬法包括歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。運(yùn)用歷史模擬法模擬風(fēng)險(xiǎn)因子的各種情景，即把風(fēng)險(xiǎn)因子的歷史數(shù)據(jù)作為未來的可能場(chǎng)景。

3、嚴(yán)格地說，期貨合約是（）的衍生對(duì)沖工具?！締芜x題】

A.回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.無風(fēng)險(xiǎn)套利

C.獲取超額收益

D.長(zhǎng)期價(jià)值投資

正確答案:A

答案解析:嚴(yán)格地說，期貨合約是回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的衍生對(duì)沖工具，并不符合傳統(tǒng)意義上貨幣資本化的投資范疇，期貨投資者根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的分析預(yù)期，通過當(dāng)期投入一定數(shù)額的保證金并承擔(dān)市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)，以期未來通過低買高賣期貨合約而獲得收益。

4、場(chǎng)外期權(quán)是（）交易，一份期權(quán)合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的了解?！締芜x題】

A.多對(duì)多

B.多對(duì)一

C.一對(duì)多

D.一對(duì)一

正確答案:D

答案解析:場(chǎng)外期權(quán)是一對(duì)一交易，一份期權(quán)合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的了解。

5、依據(jù)策略類型，CTA策略可以分為（）。【多選題】

A.主觀CTA策略

B.長(zhǎng)期CTA策略

C.短期CTA策略

D.量化CTA策略

正確答案:A、D

答案解析:依據(jù)策略類型可以分為主觀CTA策略和量化CTA策略。

6、短期國(guó)債期貨定價(jià)公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)公式一致。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:短期國(guó)債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購(gòu)買國(guó)債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價(jià)公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)公式一致。公式為：。

7、假設(shè)美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個(gè)月，當(dāng)前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，澳大利亞無風(fēng)險(xiǎn)利率為2%，則該外匯期貨合約理論價(jià)格為（）。（參考公式：）【單選題】

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792

正確答案:A

答案解析:帶入計(jì)算可得：（USD/AUD）。

8、可以用（）作為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的衍生工具部分。【多選題】

A.遠(yuǎn)期

B.期權(quán)

C.互換

D.股票

正確答案:A、B、C

答案解析:可以用遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換作為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的衍生工具部分。股票不是金融衍生工具。

9、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產(chǎn)膠國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或熱帶風(fēng)暴、持續(xù)的雨天、干早，這都會(huì)（）?！締芜x題】

A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲

B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降

C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲

D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降

正確答案:A

答案解析:天然橡膠供給存在明顯的周期性，這種周期性主要來源于橡膠樹的開割及停割導(dǎo)致供給量的變化。從8月份開始到10月份，各產(chǎn)膠國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或熱帶風(fēng)暴、持續(xù)的雨天、干早都會(huì)降低天然橡膠產(chǎn)量，使膠價(jià)上漲。

10、從敏感性分析的角度來看，如果一家金融機(jī)構(gòu)做空了零息債券，同時(shí)也做空了上漲50普通歐式看漲期權(quán)，那么其金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子主要包括（）。【多選題】

A.利率

B.指數(shù)價(jià)格

C.波動(dòng)率

D.匯率

正確答案:A、B、C

答案解析:金融機(jī)構(gòu)做空了零息債券和歐式看漲期權(quán)，金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子主要包括利率、指數(shù)價(jià)格、波動(dòng)率。這些風(fēng)險(xiǎn)因子的變化使所賣空的資產(chǎn)的價(jià)值發(fā)生變化，帶來潛在的損失。