2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、滬深300股指期權(quán)仿真交易合約中，當(dāng)月與下兩個(gè)合約的行權(quán)價(jià)格間距是（），季月合約的行權(quán)價(jià)格間距是（）。【單選題】

A.100點(diǎn)，100點(diǎn)

B.100點(diǎn)，50點(diǎn)

C.50點(diǎn)，50點(diǎn)

D.50點(diǎn)，100點(diǎn)

正確答案:D

答案解析:當(dāng)月與下兩個(gè)合約的行權(quán)價(jià)格間距是50點(diǎn)，季月合約的行權(quán)價(jià)格間距是100點(diǎn)。

2、4月份，某機(jī)構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國(guó)債，假設(shè)該國(guó)債是最便宜可交割債券，轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時(shí)國(guó)債價(jià)格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計(jì)6月份要用款，需將其賣出，為防止國(guó)債價(jià)格下跌，該投資者在市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬元面值的現(xiàn)券則應(yīng)（）?！締芜x題】

A.買進(jìn)國(guó)債期貨8手

B.賣出國(guó)債期貨8手

C.買進(jìn)國(guó)債期貨9手

D.賣出國(guó)債期貨9手

正確答案:D

答案解析:為了防止國(guó)債價(jià)格下跌，應(yīng)進(jìn)行國(guó)債期貨的賣出套期保值；賣出國(guó)債期貨合約數(shù)=債券組合面值/國(guó)債期貨合約面值=(800萬元×1.125) /100萬元=9(手)。（中金所國(guó)債期貨合約面值為100萬/手，可交割國(guó)債與其對(duì)應(yīng)的國(guó)債期貨合約需通過轉(zhuǎn)換因子轉(zhuǎn)換。）

3、某套利者以63200元／噸的價(jià)格買入1手10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元／噸的價(jià)格賣出1手12月銅期貨合約。過了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資（）。（銅期貨合約5噸/手）【客觀案例題】

A.價(jià)差擴(kuò)大了100元／噸，盈利500元

B.價(jià)差擴(kuò)大了200元／噸，盈利1000元

C.價(jià)差縮小了100元／噸，虧損500元

D.價(jià)差縮小了200元／噸，虧損1000元

正確答案:A

答案解析:套利者建倉(cāng)時(shí)，10月合約價(jià)格高于12月合約價(jià)格，買入價(jià)格高的合約，同時(shí)賣出價(jià)格低的合約，屬于買入套利，則價(jià)差擴(kuò)大盈利。建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為：63200-63000=200元／噸，平倉(cāng)時(shí)價(jià)差為：63150-62850=300元／噸，價(jià)差擴(kuò)大了100元／噸；則盈利為100元/噸×1手×5噸/手=500元。

4、在股指期貨套期保值中，當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和每份期貨合約的價(jià)值確定時(shí)，β系數(shù)越大，所需買賣的期貨合約數(shù)就越多。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:買賣期貨合約數(shù)=β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=β×現(xiàn)貨總價(jià)值 / 每份期貨合約的價(jià)值?？梢姡愃禂?shù)越大，所需買賣的期貨合約數(shù)越多。

5、滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份有（）合約?！径噙x題】

A.當(dāng)月

B.隨后兩個(gè)季月

C.下月

D.隨后一個(gè)季月

正確答案:A、B、C

答案解析:滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月，共4個(gè)月份合約。