2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、夏普比率越大，說(shuō)明投資機(jī)會(huì)所獲得的超額風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越低。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:夏普比率越大，說(shuō)明投資機(jī)會(huì)所獲得的超額風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。

2、對(duì)回歸模型進(jìn)行的檢驗(yàn)時(shí)，采用t統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)的是（）。【單選題】

A.線性約束檢驗(yàn)

B.若干個(gè)回歸系數(shù)同時(shí)為零檢驗(yàn)

C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)

D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗(yàn)

正確答案:C

答案解析:對(duì)回歸模型進(jìn)行的各種系統(tǒng)檢驗(yàn)中，回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)是用t統(tǒng)計(jì)量。而選項(xiàng)ABD應(yīng)采用F檢驗(yàn)。

3、9月初，中國(guó)某大豆進(jìn)口商與美國(guó)某貿(mào)易商簽訂大豆進(jìn)口合同，雙方商定采用基差定價(jià)交易模式。雙方最終敲定的FOB升貼水報(bào)價(jià)為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國(guó)的巴拿馬型船的大洋運(yùn)費(fèi)為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國(guó)進(jìn)口商務(wù)必于11月8日前完成點(diǎn)價(jià)。若中國(guó)大豆進(jìn)口商最終點(diǎn)價(jià)確定的CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格平均為850美分/蒲式耳，那么，到達(dá)中國(guó)港口的大豆到岸（CNF）價(jià)為（）美分/蒲式耳?！究陀^案例題】

A.960

B.1050

C.1160

D.1162

正確答案:C

答案解析:美國(guó)貿(mào)易商向國(guó)外出口大豆時(shí)，基差定價(jià)模式為：大豆出口價(jià)格=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+CNF升貼水價(jià)格；CNF升貼水=FOB升貼水+運(yùn)費(fèi)。因此大豆到岸價(jià)為：850+110+200=1160美分/蒲式耳。

4、當(dāng)期貨實(shí)際價(jià)格高于無(wú)套利區(qū)間上限時(shí)，可以買入期貨合約的同時(shí)賣出相應(yīng)的現(xiàn)貨進(jìn)行套利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在無(wú)套利區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤(rùn)，反而會(huì)虧損。只有當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格高于區(qū)間上限時(shí)，進(jìn)行正向套利才能獲利，即賣出期貨合約，同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨進(jìn)行套利交易。

5、某股票現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為10元，3個(gè)月后到期的該股票遠(yuǎn)期合約價(jià)格為11元，目前市場(chǎng)的年貸款利率為10%，假設(shè)該股票在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)都不派發(fā)紅利，則套利者的操作方法是（）?！締芜x題】

A.從市場(chǎng)上借入10元買入股票，同時(shí)賣出一份3個(gè)月到期的該股票遠(yuǎn)期合約

B.從經(jīng)紀(jì)人處借入股票賣出獲得10元后按10%年利率貸出，同時(shí)買入一份3個(gè)月到期的該股票的遠(yuǎn)期合約

C.只買股票，不買賣3個(gè)月到期的該股票的遠(yuǎn)期合約

D.不買股票，只賣出一份遠(yuǎn)期合約

正確答案:A

答案解析:根據(jù)定價(jià)公式，遠(yuǎn)期合約理論價(jià)格為：=10.25元；目前3個(gè)月后到期的該股票的遠(yuǎn)期合約價(jià)格為11元，實(shí)際價(jià)格高于理論價(jià)格，則應(yīng)買入現(xiàn)貨股票，賣出遠(yuǎn)期合約。故采用A策略。