2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、識別ARMA模型的核心工具是（）。【多選題】

A.自相關(guān)函數(shù)

B.自相關(guān)函數(shù)的相關(guān)圖

C.偏自相關(guān)函數(shù)

D.偏自相關(guān)函數(shù)的相關(guān)圖

正確答案:A、B、C、D

答案解析:識別ARMA模型的兩個核心工具是自相關(guān)函數(shù)（ACF)與偏自相關(guān)函數(shù)（PACF )，以及它們各自的相關(guān)圖(即ACF、PACF相對于滯后長度描圖）。

2、以下關(guān)于希臘字母說法正確的是（）?！径噙x題】

A.Theta值通常為負

B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大

C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?

D.隨著期權(quán)到期曰的臨近，實值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大

正確答案:A、C

答案解析:Theta用來度量期權(quán)價格對到期日變動敏感度?？礉q期權(quán)和看跌期權(quán)的Theta值通常是負的，表明期權(quán)的價值會隨著到期曰的臨近而降低。選項A正確；Rho用來度量期權(quán)價格對利率變動敏感性的。Rho隨著期權(quán)到期，單調(diào)收斂到0。即期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價值的影響越小。選項C正確，選項B不正確；Gamma值衡量Delta值對標的資產(chǎn)的敏感度。期權(quán)到期日臨近，平價期權(quán)的Gamma值趨近無窮大；實值和虛值期權(quán)的Gainma值先增大后變小，隨著接近到期收斂至0。選項D不正確。

3、情景分析則可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:壓力測試則可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。而不是情景分析。

4、失業(yè)率是反映宏觀經(jīng)濟運行狀況的重要指標，一般而言，失業(yè)率下降，代表整體經(jīng)濟健康發(fā)展，本幣將（）。【單選題】

A.貨幣量下降

B.貨幣升值

C.貨幣貶值

D.貨幣量增加

正確答案:B

答案解析:失業(yè)率下降，代表整體經(jīng)濟健康發(fā)展，利于貨幣升值。

5、Theta是衡量Delta相對標的物價格變動的敏感性指標。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:期權(quán)的Gamma是衡量Delta相對標的資產(chǎn)價格變動的敏感性指標。而Theta是用來度量期權(quán)價格對到期日變動的敏感度。