2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、一個完整的量化交易系統(tǒng)包括的環(huán)節(jié)有（）?！径噙x題】

A.量化策略思想來源

B.量化數(shù)據(jù)庫搭建

C.量化模型的測試與評估

D.量化交易的實現(xiàn)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一個完整的量化交易系統(tǒng)包括四大環(huán)節(jié)：量化策略思想來源、量化數(shù)據(jù)庫搭建、量化模型的測試與評估，以及量化交易的實現(xiàn)。

2、如果11月初，銅期貨價格上漲到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費為2美元/噸，企業(yè)對期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/噸（不計交易成本）【客觀案例題】

A.342

B.340

C.400

D.402

正確答案:A

答案解析:期貨價格上漲到4100美元/噸，買入看跌期權(quán)不會行權(quán)，期貨合約對沖盈虧=4100-3700=400美元/噸；期權(quán)頭寸對沖盈虧=2-60=-58美元/噸；因此該策略總盈虧=400-58=342美元/噸。

3、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負相關關系?！締芜x題】

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

正確答案:A

答案解析:在國際期貨市場上,美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出負相關關系。美元和歐元呈此消彼長關系,歐元走勢會間接影響美元指數(shù)的變化,進而對國際大宗商品市場產(chǎn)生影響。

4、某農(nóng)膜生產(chǎn)企業(yè)與某期貨風險管理公司簽訂期現(xiàn)合作套保協(xié)議，雙方共同設計并實施LLDPE買入套期保值方案。現(xiàn)貨市場的風險控制及貨物采購由農(nóng)膜企業(yè)負責，期貨市場的對沖交易資金及風險控制由期貨風險管理公司負責。2月初，LLDPE現(xiàn)貨價格為9800元/噸，處于歷史低位。期貨風險管理公司根據(jù)現(xiàn)貨企業(yè)未來三個月內(nèi)需要購買的2000噸LLDPE的保值要求，在期貨市場上以9500元/噸的價格買入三個月后到期的2000噸LLDPE期貨合約，3個月后，LLDPE期貨合約價格上漲至10500元/噸，現(xiàn)貨價格上漲至10500元/噸。則該農(nóng)膜企業(yè)（）。【單選題】

A.盈利30萬元

B.虧損30萬元

C.盈利60萬元

D.虧損60萬元

正確答案:A

答案解析:農(nóng)膜企業(yè)在現(xiàn)貨市場上的采購成本提髙為：(10500 -9800) ×2000 =140萬元；風險管理公司在期貨市場盈利為：(10500 -9500) ×2000=200萬元；風險管理公司必須支付140萬元的款項給農(nóng)膜企業(yè)，以彌補其在現(xiàn)貨市場提高的采購成本，之后雙方再平分60萬元的利潤，因此農(nóng)膜企業(yè)不僅規(guī)避了價格上漲而導致的采購成本提高的風險，而且獲得了額外的30萬元的套保收益。

5、信號閃爍的問題的解決辦法有（）。【多選題】

A.用不可逆的條件來作為信號判斷條件

B.使用跨周期數(shù)據(jù)函數(shù)

C.利用較強計算功能的量化軟件設計平臺，算出目標函數(shù)與參數(shù)數(shù)據(jù)之間的分布

D.使正在變動的未來函數(shù)變成已經(jīng)不再變動的完成函數(shù)

正確答案:A、D

答案解析:要解決信號閃爍的問題可以采用：（1）用不可逆的條件來作為信號判斷條件；（2）使正在變動的未來函數(shù)變成已經(jīng)不再變動的完成函數(shù)。

6、使用支出法計算國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)商品和服務的最終去向，其核算公式為（）?！締芜x題】

A.最終消費+投資+凈出口+政府購買

B.最終消費+投資+凈出口-政府購買

C.最終消費+投資-凈出口-政府購買

D.最終消費-投資-凈出口-政府購買

正確答案:A

答案解析:GDP核算有三種方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法，分別從不同角度反映國民經(jīng)濟生產(chǎn)活動成果。支出法是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)商品和服務的最終去向，包括消費、投資、政府購買和凈出口四部分。核算公式為：GDP=消費+投資+凈出口+政府購買。

7、在預測內(nèi)自變量已知時，預測因變量的值，稱為有條件預測。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在預測內(nèi)自變量已知時，預測因變量的值，我們稱之為無條件預測。

8、一元線性回歸模型的基本假定有（）?！径噙x題】

A.隨機項獨立同分布

B.隨機項獨立但不同分布

C.隨機項互不相關

D.隨機項與自變量的任意觀測值不相關

正確答案:A、C、D

答案解析:一元線性回歸模型的基本假定包括：（1）每個隨機項獨立同分布，服從正態(tài)分布的隨機變量，期望值為零，方差為常數(shù)；（2）每個隨機項均互不相關；（3）隨機項與自變量的任一觀察值不相關。選項B不屬于此范圍。

9、下列關于美林投資時鐘理論的說法中，正確的是（）?！径噙x題】

A.美林投資時鐘理論形象地用時鐘來描繪經(jīng)濟周期周而復始的四個階段

B.過熱階段最佳的選擇是現(xiàn)金

C.股票和債券在滯漲階段表現(xiàn)都比較差，現(xiàn)金為王，成為投資者的首選

D.對應美林時鐘的9-12點是復蘇階段，此時是股票類資產(chǎn)的黃金期

正確答案:A、C、D

答案解析:美林投資時鐘理論形象地用時鐘來描繪經(jīng)濟周期周而復始的四個階段：衰退、復蘇、過熱、滯漲，然后找到在各個階段中表現(xiàn)相對優(yōu)良的資產(chǎn)類。在衰退階段，債券是表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類，對應美林時鐘的6～9點。在復蘇階段，股票類資產(chǎn)迎來黃金期，對應美林時鐘的9～12點。在過熱階段，大宗商品類資產(chǎn)是過熱階段最佳的選擇，對應美林時鐘的12～3點。  選項B不正確。在滯漲階段，股票和債券在滯漲階段表現(xiàn)都比較差，現(xiàn)金為王，成為投資的首選，對應美林時鐘的3～6點。

10、基差定價也稱為（ ）?！締芜x題】

A.基差貿(mào)易

B.點差交易

C.價差交易

D.點差貿(mào)易

正確答案:A

答案解析:基差定價也稱為基差貿(mào)易。是現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為計價基礎，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。