2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某個資產(chǎn)組合的下一日的在險價值(VaR)是100萬元，基于此估算未來兩個星期(10個交易日)的VaR，得到( )萬元。【單選題】

A.100

B.316

C.512

D.1000

正確答案:B

答案解析:根據(jù)計算公式，可得：。

2、臨近到期日時，（）會使期權(quán)做市商在進(jìn)行期權(quán)對沖時面臨牽制風(fēng)險?！締芜x題】

A.虛值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.實值期權(quán)

D.以上都是

正確答案:B

答案解析:牽制風(fēng)險就是當(dāng)平值期權(quán)在臨近到期時期權(quán)的Delta會由于標(biāo)的資產(chǎn)價格的小幅變化而發(fā)生較大幅度的變動，因為難以在收盤前確定該期權(quán)將會以虛值或?qū)嵵档狡?，所以用其他工具對沖時就面臨著不確定需要多少頭寸的問題，或者所需的頭寸數(shù)量可能在到期當(dāng)日或前一兩日劇烈地波動，從而產(chǎn)生對沖頭寸的頻繁和大量調(diào)整。

3、牽制風(fēng)險只有期權(quán)做市商在從事期權(quán)交易的過程中才會遇到。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:期權(quán)做市商賣出期權(quán)后會面臨牽制風(fēng)險。這個風(fēng)險不僅期權(quán)做市商會遇到，其他從事期權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品發(fā)行的機(jī)構(gòu)通常也會遇到。

4、較大的置信水平α%的選擇意味著希望在對極端事件進(jìn)行預(yù)測時失敗的可能性更小。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:置信水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險厭惡程度，希望所用的計算模型在對極端事件進(jìn)行預(yù)測時失敗的可能性更小。

5、在風(fēng)險度量的在險價值計算中，△Ⅱ是一個常量。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:通過在險價值進(jìn)行風(fēng)險度量的過程中，△Ⅱ表示資產(chǎn)組合價值的未來變動，是一個隨機(jī)變量。