2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、在資產(chǎn)組合價(jià)值變化的分布特征方面，建立各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型的方法包括（）?！径噙x題】

A.解析法

B.圖表法

C.模擬法

D.統(tǒng)計(jì)法

正確答案:A、C

答案解析:在資產(chǎn)組合價(jià)值變化的分布特征方面，建立模型基本上可以分為兩步：第一步，建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型；第二步，建立各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型。進(jìn)行第二步工作有兩種方法：解析法和模擬法。

2、歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)，具有的優(yōu)點(diǎn)有（）?！径噙x題】

A.概念直觀、計(jì)算簡單

B.可以有效處理非對稱和厚尾問題

C.無須進(jìn)行分布假設(shè)

D.計(jì)算量較小

正確答案:A、B、C、D

答案解析:歷史模擬法在計(jì)算VaR的優(yōu)點(diǎn)包括：概念直觀、計(jì)算簡單；無須進(jìn)行分布假設(shè)；可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)；可以有效處理非對稱和厚尾問題；可以較好地處理非線性、市場大幅波動(dòng)等情況。

3、以下屬于壓力測試場景的有（）?！径噙x題】

A.1997年東南亞金融危機(jī)

B.滬深300指數(shù)期貨合約全部跌停

C.春節(jié)長假

D.1987年美國股市崩盤

正確答案:A、B、D

答案解析:壓力測試則可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計(jì)算金融產(chǎn)品的損失，是對金融機(jī)構(gòu)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種估計(jì)。具體來看，極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設(shè)情景。ABD項(xiàng)均屬于歷史上發(fā)生過重大損失的的情景。

4、當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)（）時(shí)，根據(jù)敏感性分析得出的結(jié)果的精確性就越差?！締芜x題】

A.過大

B.過小

C.不變

D.無法確定

正確答案:A

答案解析:當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)過大時(shí)，根據(jù)敏感性分析得出的結(jié)果的精確性就越差。

5、在情景分析時(shí)，只要特定的情景出現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合將面臨很大的損失，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)投入很大的資源進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:情景分析和壓力測試存在一定的不足，主要就是沒有明確出現(xiàn)特定情景或者壓力情形的概率。即使特定的情景出現(xiàn)時(shí)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合面臨很大的損失，但是如果這個(gè)情景出現(xiàn)的概率極低，那么金融機(jī)構(gòu)很可能不會(huì)為此投入較大的資源來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。