2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、假如合約到期時銅期貨價格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)虧損約（）億元?！究陀^案例題】

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5

正確答案:B

答案解析:合約到期時銅期貨價格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)支付給該線纜企業(yè)的現(xiàn)金額度為：合約規(guī)?！?結(jié)算價格-基準(zhǔn)價格)=5000×(70000-40000)=150000000元，扣除最初獲得的1150萬元現(xiàn)金收入，金融機(jī)構(gòu)虧損約為1.385億元。

2、有A、B、C三種投資產(chǎn)品。其收益的相關(guān)系數(shù)如下： 若必須選擇兩個產(chǎn)品構(gòu)建組合，則下列說法正確的是（）?！締芜x題】

A.b、c組合是風(fēng)險最佳對沖組合

B.a、c組合風(fēng)險最小

C.a、b組合風(fēng)險最小

D.a、c組合風(fēng)險最分散

正確答案:A

答案解析:一般來說組合最分散，風(fēng)險也最小，因此可以從邏輯關(guān)系上排除B、D選項。事實上，a、c組合的風(fēng)險最大，因為它們的相關(guān)性很高。另外，b、c是負(fù)相關(guān)的，一個出現(xiàn)風(fēng)險，另一個就不會有風(fēng)險，因此可以構(gòu)建對沖組合。b、c組合的風(fēng)險最小，最分散。a、b 組合存在正相關(guān)，一個有風(fēng)險，另一個也會有風(fēng)險，所以不會是風(fēng)險最小組合。

3、敏感性分析是單一風(fēng)險因素分析，而情景分析則是一種多因素同時作用的綜合性影響分析。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:敏感性分析是單一風(fēng)險因素分析，而情景分析則是一種多因素同時作用的綜合性影響分析。因此，在情景分析的過程中，要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和相互作用。

4、金融機(jī)構(gòu)定期對期貨交易賬戶進(jìn)行壓力測試的主要目的是（）。【多選題】

A.對市場VaR值的準(zhǔn)確性進(jìn)行驗證

B.測算極端不利的市場條件對資產(chǎn)組合造成的影響

C.計算資產(chǎn)組合可能產(chǎn)生的最高收益

D.評估在極端不利的情況下的損失承受能力

正確答案:B、D

答案解析:壓力測試則可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計算金融產(chǎn)品的損失，是對金融機(jī)構(gòu)計算風(fēng)險承受能力的一種估計。具體來看，極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設(shè)情景。

5、模型風(fēng)險主要體現(xiàn)在估值層面和風(fēng)險對沖操作層面兩個方面。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:模型風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面：估值層面和風(fēng)險對沖操作層面。