2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、期貨合約的理論均衡價格是指在此價格點位套利者的無風險收益為零。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期貨合約的理論均衡價格就是無套利均衡價格。

2、假設黃金現(xiàn)價為733美元/盎司，其存儲成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風險利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價格為（）美元/盎司?！締芜x題】

A.735.00

B.764.28

C.764.91

D.789.55

正確答案:C

答案解析:黃金期貨理論價格公式： ；則帶入計算：美元。

3、在美林時鐘理論中，衰退階段的收益排序為（）?！締芜x題】

A.債券>現(xiàn)金>大宗商品；股票>大宗商品

B.股票>債券>現(xiàn)金>大宗商品

C.大宗商品>股票>現(xiàn)金/債券

D.大宗商品>現(xiàn)金/債券>股票

正確答案:A

答案解析:在衰退期，債券為王，現(xiàn)金次之；因此：債券>現(xiàn)金>大宗商品；股票>大宗商品。

4、若甲使用過去10天（9月2日-9月11日）RB主力合約的價格數(shù)據(jù)進行計算，得到年化波動率為23.64%，記為σH。甲給出的報價為：投資者乙接受報價，以64.35元/噸的價格買入100份螺紋鋼看漲期權。10天后，投資者乙向做市商甲申請期權平倉，當日，甲仍以同樣方法算出過去10天（9月2日-9月11日）RB主力合約的價格年化收益率為21.65%，記為σR。甲給出的報價為：投資者乙接受該價格，以47.91元/噸價格平倉，則投資者乙的損益為（）?！究陀^案例題】

A.盈利1644元

B.虧損1644元

C.盈利478元

D.虧損478元

正確答案:B

答案解析:該筆交易中，投資者乙的損益為：P=（47.91-64.35）×100= -1644元，即虧損1644元。

5、我國農業(yè)生產可以利用“保險+期貨”來化解生產和經營中面臨的糧食下跌風險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:“保險+期貨”可以為農戶的莊稼上保險，有助于化解農業(yè)生產者和經營者面臨的糧食下跌風險，提高農戶的種植信心。

6、該飼料公司的正確決斷應該是（）。【客觀案例題】

A.不宜接受油廠報價，即不與油廠逬行豆粕基差貿易 

B.接受油廠報價，與油廠逬行豆粕基差貿易

C.考慮立即在期貨市場上進行豆粕買入套保 

D.考慮立即在現(xiàn)貨市場上逬行豆粕采購

正確答案:A、C

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/噸之間，而當日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格，則當前期貨價格可能被低估或現(xiàn)貨價格被高估。因此當前買入現(xiàn)貨豆粕風險較高，基于未來一段時間期貨臺約價格可能上漲的判斷，飼料公司不宜接受油廠報價，而適宜在期貨市場逬行豆粕買入套期保值。

7、對回歸模型進行檢驗時，通常假定服從（）?！締芜x題】

A.N（0，σ）

B.t（n-2）

C.t（n）

D.

正確答案:D

答案解析:對回歸模型進行檢驗時，服從正態(tài)性假定，隨機擾動項服從正態(tài)分布，即。

8、合作套期保值業(yè)務的模式可以分為（）。【多選題】

A.風險轉移模式

B.風險外包模式

C.期現(xiàn)合作模式

D.風險對沖模式

正確答案:B、C

答案解析:合作套期保值業(yè)務可以劃分為風險外包和期現(xiàn)合作兩種模式。

9、在利率互換市場中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為（）。【多選題】

A.互換買方

B.互換多方

C.互換賣方

D.互換空方

正確答案:A、B

答案解析:在利率互換市場中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方，而固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。

10、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）?！締芜x題】

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格

正確答案:C

答案解析:期貨合約到期交割之前的成交價格都是遠期價格，是期貨交易者在當前現(xiàn)貨價格水平上，通過對遠期持有成本和未來價格影響因素的分析判斷，在市場套利機制作用下發(fā)現(xiàn)的一種遠期評價關系。