2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、假設棕櫚油期貨保證金率為13%，一年期貸款基準利率為5.6%，期貨交易手續(xù)費（單邊）為5元/手。5月30日棕櫚油期貨合約的結(jié)算價為5590元/噸，則該公司當天參與期貨交易成本核算約為（）萬元?！究陀^案例題】

A.1860.2

B.1874.5

C.1906.0

D.1916.7

正確答案:B

答案解析:至5月底前企業(yè)總的庫存為：20000+10000+10000-8000=32000噸；則應賣出倉位數(shù)量為：（32000×80%）/10=2560手；（套期保值比例為風險敞口的80%，上一小問給出）期貨交易保證金：5590元/噸×2560手×10噸/手×13%=1860.352萬元；4月15-5月30日共45天資金借貸成本：1860.352萬元×5.6%×45/365=12.844萬元；期貨交易手續(xù)費：5元/手×2560手=1.28萬元，當天交易成本=1860.352+12.844+1.28≈1874.5萬元。

2、8月22日，股票市場上滬深300指數(shù)為1224.1點，當年A股市場分紅年股息率在2.6%左右，假設融資（貸款）年利率r=6%，套利所需成本折合股指為15點，那么10月22日到期交割的股指期貨10月合約的套利區(qū)間在（）。【單選題】

A.[1211.1，1241.1]

B.[1216.1，1246.1]

C.[1221.1，1251.1]

D.[1226.1，1256.1]

正確答案:B

答案解析:10月合約的理論價格為：；套利區(qū)間上限為：1231.1+15=1246.1點；套利區(qū)間下限為：1231.1-15=1216.1點，則套利區(qū)間為[1216.1，1246.1]

3、如果方差膨脹因子=10，則說明第j個解釋變量xj與其余解釋變量之間存在嚴重的（）問題?！締芜x題】

A.異方差

B.序列相關

C.多重共線性

D.擬合誤差

正確答案:C

答案解析:方差膨脹因子的計算公式：大于等于10時，則說明第j個解釋變量xj與其余解釋變量之間存在嚴重的多重共線性問題。

4、基差買方點價模式包括（）?！径噙x題】

A.一次性點價

B.分批點價

C.合同約定點價

D.已經(jīng)發(fā)生的價格

正確答案:A、B、C

答案解析:基差買方點價模式有多種，既可以是一次性點價，類似于“一口價”模式，也可以是分批點價；既可以在盤中即時點價，也可以以當天期貨合約的結(jié)算價、以合約當月月度結(jié)算平均價或者收盤平均價等其他約定價格作為所點價格。           

5、在給資產(chǎn)組合做在險價值(VaR)分析時，以下置信水平比下最大的VaR是（）?！締芜x題】

A.5%

B.30%

C.50%

D.95%

正確答案:D

答案解析:在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構(gòu)對于風險承擔的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預測結(jié)果，也希望所用的計算模型在對極端事件進行預測時失敗的可能性更小。例如95%的置信水平的含義是有95%的把握認為最大損失不會超過VaR值。選項D符合題意。

6、某大型糧油儲備庫企業(yè)，大約有10萬噸玉米準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)打算按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值。套保期限為3個月，5月企業(yè)以2050元/噸的價格在期貨市場開始建倉，保證金比例為10%，銀行存貸款利率為5%，交易手續(xù)費為3元/手，則該企業(yè)套期保值總費用為（）?！究陀^案例題】

A.15.8萬元

B.9.8萬元

C.2050萬元

D.4100萬元

正確答案:A

答案解析:期貨保證金為：100000×50%×2050元/噸×10%=1025萬元；保證金利息為：1025×5%×3/12=12.8萬元；交易手續(xù)費：5000手×2×3元/手=3萬元；（交易單位為10噸/手，期貨合約為100000×50% /10=5000手）；總費用=3+12.8=15.8萬元。

7、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率在5.36%的情況下，期權組合的價值是6.83，則產(chǎn)品的息票率應為（）?！究陀^案例題】

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%

正確答案:B

答案解析:將最小贖回價值規(guī)定為80元的話，在市場利率為5.36%的情況下，100×5.36%=100×息票率-6.83（1+5.36%），則產(chǎn)品的息票率就將變?yōu)?2.5%。

8、該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權?！究陀^案例題】

A.買入17手

B.賣出17手

C.買入16手

D.賣出16手

正確答案:A

答案解析:若中標公司需在2個月后支付200萬歐元，面臨人民幣貶值，歐元升值風險；公司應買進人民幣／歐元看跌期權；200萬歐元兌換成人民幣為：200萬歐元/0.1193=1676萬元人民幣，則公司應買入期權合約數(shù)為：1676/100 ≈17手。

9、當相關系數(shù)r=0時，表示變量之間沒有關系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:相關系數(shù)r=0時，只能說變量之間不存在線性關系。

10、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ！締芜x題】

A.買入看漲期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.備兌開倉

正確答案:B

答案解析:投資者認為未來股票價格下跌，但并不持有，應買入看跌期權或賣出看漲期權?？纯盏倪x擇是買入看跌期權或賣出看漲期權，如果有現(xiàn)貨可以選擇備兌策略。選項D，備兌開倉適用于投資者買入一種股票或手中持有某種股票同時賣出該股票的看漲期權的情形。