2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、假設(shè)投資組合中的股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元。如果基金經(jīng)理將90%的資金投資于股票，將其余10%的資金做空股指期貨，如果后市股指下跌10%，那么整個投資組合資產(chǎn)將虧損（ ）?！究陀^案例題】

A.0.115%

B.1.15%

C.2.15 %

D.3.15%

正確答案:B

答案解析:根據(jù)β計算公式，其投資組合的總β為：0.9×1.10-0.1/12%×1.05= 0.115，當股指下跌10%，那么該投資組合市值會虧損1.15%。

2、場外期權(quán)的設(shè)計的基本步驟分別是（）?！径噙x題】

A.識別約束條件

B.調(diào)整產(chǎn)品條款

C.明確市場需求

D.設(shè)計具體條款

正確答案:A、C、D

答案解析:場外期權(quán)的設(shè)計可以分為三個基本步驟，分別是識別約束條件，明確市場需求和設(shè)計具體條款。

3、信用違約互換是市場上常用的信用衍生品，是對某一特定參考實體發(fā)生信用事件提供保險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:信用違約互換（CDS）是市場上常用的信用衍生品，是對某一特定參考實體發(fā)生信用事件提供保險。

4、投資者購買無風險零息債券后，剩余資金可購買該股票的看漲期權(quán)（）份?！究陀^案例題】

A.9370

B.9470

C.9570

D.9670

正確答案:C

答案解析:為確保一年后實現(xiàn)最低的收益少 97.27萬美元，需要購買無風險零息債券：97.27/(1+5%) =92.64萬美元。剩余資金可購買看漲期權(quán)的數(shù)量為：（100-92.64) ×10000/7.69=9570份。

5、對二叉樹模型說法正確是（）。【多選題】

A.模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價

B.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛

C.步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形

D.當步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能

正確答案:A、B、C

答案解析:二叉樹模型是由約翰·考克斯、斯蒂芬·羅斯和馬克·魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價模型，該模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價，思路簡潔、應(yīng)用廣泛。當步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n+1種可能，故步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形。