2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來(lái)兩份合約的價(jià)差（）。【單選題】

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無(wú)規(guī)律

正確答案:B

答案解析:正向市場(chǎng)，說(shuō)明較近月份期合約價(jià)格低于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格，則在正向市場(chǎng)上進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上屬于賣(mài)出套利。賣(mài)出套利，價(jià)差縮小時(shí)會(huì)盈利。

2、( )，中國(guó)共產(chǎn)黨十六屆三中全會(huì)將“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)”寫(xiě)入全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》中。有關(guān)期貨市場(chǎng)的發(fā)展方針首次寫(xiě)入了黨的會(huì)議決議，“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)”被賦予了新的內(nèi)涵和高度?！締芜x題】

A.2000年3月

B.2003年10月

C.2004年3月

D.2005年3月

正確答案:B

答案解析:2003年10月中國(guó)共產(chǎn)黨十六屆三中全會(huì)將“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)”寫(xiě)入全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》中。有關(guān)期貨市場(chǎng)的發(fā)展方針首次寫(xiě)入了黨的會(huì)議決議，“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)”被賦予了新的內(nèi)涵和高度。

3、股指期貨投資者交易保證金不足，且未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的，交易所對(duì)其持倉(cāng)實(shí)行（）。【單選題】

A.強(qiáng)行平倉(cāng)

B.限制交易

C.作為抵押

D.不做處理

正確答案:A

答案解析:客戶交易保證金不足并且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的,交易所對(duì)其持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

4、國(guó)債期貨交割時(shí)，應(yīng)計(jì)利息的日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際持有天數(shù)/實(shí)際計(jì)息天數(shù)”。（  ）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:國(guó)債期貨交割時(shí)，應(yīng)計(jì)利息的日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際持有天數(shù)/實(shí)際計(jì)息天數(shù)”。

5、天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國(guó)家中，有天然橡膠期貨交易的有( )?！径噙x題】

A.中國(guó)

B.泰國(guó)

C.馬來(lái)西亞

D.日本

正確答案:A、B、C、D

答案解析:其中日本東京橡膠期貨價(jià)格最受國(guó)內(nèi)交易者關(guān)注。

6、當(dāng)( )時(shí)，買(mǎi)入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。【單選題】

A.基差走強(qiáng)

B.市場(chǎng)為反向市場(chǎng)

C.基差不變

D.市場(chǎng)為正向市場(chǎng)

正確答案:C

答案解析:當(dāng)基差不變時(shí)，買(mǎi)入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。

7、某投資者以100元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為2200元/噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價(jià)格為2500元/噸，此時(shí)該投資者的理性選擇和收益狀況為( )?！締芜x題】

A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元/噸

C.執(zhí)行期權(quán)，收益為300元/噸

D.執(zhí)行期權(quán)，收益為200元/噸

正確答案:D

答案解析:買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于損益平衡點(diǎn)時(shí)，行權(quán)會(huì)盈利。買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)行權(quán)盈虧為：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=2500-2200-100=200元/噸。

8、大多數(shù)情況下，外匯期貨合約要比標(biāo)的資產(chǎn)的流動(dòng)性好，價(jià)格更容易獲得，人們更愿意使用外匯期貨期權(quán)來(lái)避險(xiǎn)、套利和投機(jī)。 （  ）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:大多數(shù)情況下，外匯期貨合約要比標(biāo)的資產(chǎn)的流動(dòng)性好，價(jià)格更容易獲得，人們更愿意使用外匯期貨期權(quán)來(lái)避險(xiǎn)、套利和投機(jī)。

9、假定年利率r為8%，年指數(shù)股息d為1.5%，6 月30 日是6 月指數(shù)期合約的交割日。4 月1 日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600 點(diǎn)。買(mǎi)賣(mài)期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2 個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2 個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買(mǎi)賣(mài)股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%，買(mǎi)賣(mài)股票的市場(chǎng)沖擊成本為0.6%；投資者是貸款購(gòu)買(mǎi)，借貸利率為成交金額的0.5%，則4 月1 日時(shí)6月指數(shù)期貨合約的無(wú)套利區(qū)間是（）?！究陀^案例題】

A.[1606，1646]

B.[1600，1640]

C.[1616，1656]

D.[1620，1660]

正確答案:A

答案解析:指數(shù)期貨理論價(jià)格為：F（t，T）=S（t）[1+（r-d）·（t-t）/365]=1600×[1+（8%-1.5%)×3/12]=1626(點(diǎn))；股指期貨交易成本=0.2+0.2=0.4(點(diǎn))；股票買(mǎi)賣(mài)手續(xù)費(fèi)=1600×0.5%=8(點(diǎn))；股票買(mǎi)賣(mài)沖擊成本=1600×0.6%=9.6(點(diǎn))；借貸利息=1600×0.5%×3/12=2(點(diǎn))；交易成本=0.4+8+9.6+2=20(點(diǎn))；無(wú)套利區(qū)間：下界=1626-20=1606(點(diǎn))； 上界=1626+20=1646(點(diǎn))。即[1606,1646]

10、期貨交易所會(huì)員、客戶可以使用( )等價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的有價(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易?！径噙x題】

A.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

B.國(guó)債

C.股票

D.承兌匯票

正確答案:A、B

答案解析:在我國(guó)，期貨交易者交納的保證金可以是資金，也可以是價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單或者國(guó)債等有價(jià)證券。