【正確答案：C】

無套利定價(jià)理論被用在均衡市場上不存在任何套利策略（機(jī)會）的金融資產(chǎn)定價(jià)。其基本思想是，在有效的金融市場上，任何一項(xiàng)金融資產(chǎn)的定價(jià)，應(yīng)當(dāng)使得利用該項(xiàng)金融資產(chǎn)進(jìn)行套利的機(jī)會不復(fù)存在。選項(xiàng)C正確。

【正確答案：B】

S=80美元；K=80美元；T=l年；r=0.15；σ=0.1，

帶入計(jì)算出d1=1.55；d2=1.45,
N(d1)=0.9394 ；(d2)=0.9265；

歐式看漲期權(quán)：=
。（選項(xiàng)B正確）

【正確答案：C】

該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位為：。選項(xiàng)C正確。

【正確答案：A】

根據(jù)已知條件，可得u=20/15=4/3；d=10/15=2/3，代入計(jì)算公式，可得：。選項(xiàng)A正確。

【正確答案：A】

Delta是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動對期權(quán)理論價(jià)格的影響程度，可以理解為期權(quán)對標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動的敏感性。選項(xiàng)A正確。

【正確答案：B】

合約簽訂時該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位為：點(diǎn)。選項(xiàng)B正確。

【正確答案：C】

Rho是用來度量期權(quán)價(jià)格對利率變動敏感性的。Rho隨著期權(quán)到期，單調(diào)收斂到0。也就是說，期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價(jià)值的影響越小。選項(xiàng)C正確。

【正確答案：B】

根據(jù)題意：μS0=25美元/股；dS0=15美元/股；T=1年；

則μ=25/20=1.25；d=15/20=0.75；

（美元/股）

（美元/股）

；計(jì)算得到：

因此期權(quán)的理論價(jià)格為：

（美元/股）

【正確答案：B】

期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動率的波動，因此期權(quán)交易也稱為波動率交易。選項(xiàng)B正確。

【正確答案：D】

在間接標(biāo)價(jià)法下，假設(shè)本國貨幣是美元，匯率由1美元兌換6.20元人民幣，變?yōu)?美元能兌換6.30元人民幣。也就是說，一定單位的本國貨幣所能兌換的外國貨幣數(shù)額增加了，顯然，外幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率上升。選項(xiàng)D正確。