尊敬的用戶，您好！

關(guān)于您的問(wèn)題，“這里為啥不用高執(zhí)行價(jià)計(jì)算呢”，這可能與金融衍生品，尤其是期權(quán)的定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)。在期權(quán)交易中，執(zhí)行價(jià)是一個(gè)重要的因素，它決定了期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。以下是不使用高執(zhí)行價(jià)計(jì)算的可能原因：

1. **期權(quán)定價(jià)模型**：在標(biāo)準(zhǔn)的期權(quán)定價(jià)模型（如Black-Scholes模型）中，執(zhí)行價(jià)是已知變量之一。如果使用高執(zhí)行價(jià)，可能會(huì)導(dǎo)致期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值變得非常低，甚至為零。在這種情況下，期權(quán)的價(jià)格主要由時(shí)間價(jià)值構(gòu)成，而高執(zhí)行價(jià)可能會(huì)使得這個(gè)時(shí)間價(jià)值降低，因此在進(jìn)行理論定價(jià)時(shí)，可能不會(huì)選擇高執(zhí)行價(jià)。

- **解釋**：執(zhí)行價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的距離，直接影響了期權(quán)購(gòu)買者行使期權(quán)的可能性。通常，執(zhí)行價(jià)越接近市場(chǎng)價(jià)格，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值越高。

2. **風(fēng)險(xiǎn)管理**：在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，可能會(huì)根據(jù)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期來(lái)選擇執(zhí)行價(jià)。如果預(yù)期價(jià)格上升，可能會(huì)選擇一個(gè)較高的執(zhí)行價(jià)來(lái)購(gòu)買看漲期權(quán)。然而，如果執(zhí)行價(jià)過(guò)高，那么購(gòu)買期權(quán)的成本將會(huì)增加，同時(shí)行使期權(quán)的概率可能會(huì)降低。

- **解釋**：高執(zhí)行價(jià)意味著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格需要上漲更多，期權(quán)持有人才會(huì)行使權(quán)利。這增加了期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，可能會(huì)避免使用過(guò)高的執(zhí)行價(jià)。

3. **市場(chǎng)需求**：市場(chǎng)上期權(quán)的交易雙方會(huì)根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的判斷和需求來(lái)選擇執(zhí)行價(jià)。通常，過(guò)于偏離市場(chǎng)價(jià)格的執(zhí)行價(jià)可能不容易找到交易對(duì)手，流動(dòng)性較低。

- **解釋**：低流動(dòng)性的期權(quán)意味著更高的交易成本和更難平倉(cāng)，因此交易者可能傾向于選擇流動(dòng)性較好的執(zhí)行價(jià)。

以下是具體的回答：

可能不用高執(zhí)行價(jià)計(jì)算的原因包括：首先，高執(zhí)行價(jià)可能會(huì)導(dǎo)致期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值降低，影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值和整體價(jià)格。其次，從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來(lái)看，過(guò)高的執(zhí)行價(jià)可能會(huì)增加投資的不確定性，降低期權(quán)的吸引力。最后，市場(chǎng)需求也可能是不使用高執(zhí)行價(jià)的一個(gè)因素，因?yàn)榱鲃?dòng)性較差的期權(quán)可能不容易交易。

希望以上解釋能夠幫助您完全理解問(wèn)題，并解決問(wèn)題。如果還有其他疑問(wèn)，請(qǐng)隨時(shí)提問(wèn)，我會(huì)耐心為您解答。祝您工作愉快！