《證券投資基金概述》第二章第四節(jié)-3

全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)

（1）美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家和地區(qū)發(fā)展迅猛

（2）開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品

（3）基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出

（4）基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化

02考點(diǎn)精析

（1）美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家和地區(qū)發(fā)展迅猛

目前，美國(guó)的證券投資基金資產(chǎn)凈值總值占世界半數(shù)以上，對(duì)全球證券投資基金的發(fā)展有著重要的示范性影響。除歐洲各國(guó)、美國(guó)、日本外，澳大利亞、拉丁美洲國(guó)家、亞洲新興國(guó)家和地區(qū)，如中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣等地區(qū)以及新加坡、韓國(guó)等國(guó)家的證券投資基金發(fā)展也很快。隨著數(shù)量、品種、規(guī)模的大幅度增長(zhǎng)，證券投資基金日益成為各國(guó)或各地區(qū)資本市場(chǎng)的重要力量，市場(chǎng)地位和影響不斷提高。

（2）開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品

20世紀(jì)80年代以來，開放式基金的數(shù)量和規(guī)模增加幅度最大，目前已成為證券投資基金中的主流產(chǎn)品。探究其中的原因，開放式基金更加市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制和制度安排是非常重要的因素之一，其獨(dú)特靈活的申購贖回機(jī)制適應(yīng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的客觀需要，是金融創(chuàng)新順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展潮流的必然結(jié)果。事實(shí)證明，開放式基金更加全面的客戶服務(wù)和更加充分的信息披露，已經(jīng)獲得了基金投資者的廣泛青睞。

（3）基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出

在證券投資基金的發(fā)展過程中，基金市場(chǎng)行業(yè)集中趨勢(shì)明顯，資產(chǎn)規(guī)模位居前列的少數(shù)最大的基金公司所占的市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，許多基金公司不得不走上兼并、收購的道路，這反過來進(jìn)一步加劇了基金市場(chǎng)的集中趨勢(shì)。

（4）基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化

個(gè)人投資者一直是傳統(tǒng)上證券投資基金的主要投資者，但目前已有越來越多的機(jī)構(gòu)投資者，特別是退休養(yǎng)老金成為基金的重要資金來源。例如，美國(guó)允許雇主發(fā)起的養(yǎng)老金計(jì)劃（典型的如401k計(jì)劃）和個(gè)人稅收優(yōu)惠養(yǎng)老計(jì)劃（IRA），以共同基金為投資對(duì)象。在近30年中，美國(guó)共同基金業(yè)的迅速發(fā)展壯大與退休養(yǎng)老金的快速增長(zhǎng)緊密相關(guān)。

[單選題]

1、目前，證券投資基金的主流產(chǎn)品是（ ）。

A.封閉式基金

B.開放式基金

C.公募基金

D.私募基金

正確答案是：B

解析

20世紀(jì)80年代以來，開放式基金的數(shù)量和規(guī)模增加幅度最大，目前已成為證券投資基金中的主流產(chǎn)品。

[單選題] 

2、當(dāng)前全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)不包括（ ）。

A.美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家和地區(qū)發(fā)展迅猛

B.封閉式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品

C.基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出

D.基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化

正確答案是：B

解析

開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品，故本題選擇B選項(xiàng)。

全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn):美國(guó)占主導(dǎo)地位，其他國(guó)家和地區(qū)發(fā)展迅猛；開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品；基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出；基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化。

[單選題] 

3、目前世界證券投資基金的主流產(chǎn)品是（ ）。

A.股票基金

B.公司型基金

C.開放式基金

D.公募基金

正確答案是：C

解析

目前世界證券投資基金的主流產(chǎn)品是開放式基金，故本題選擇C選項(xiàng)。